报告行业投资评级 - 机械设备行业评级为强于大市（维持评级） [7] 报告的核心观点 - 发展智能人形机器人接管重复性体力劳动是造福人类的科技方向，未来有望像汽车般普及，中国人形机器人市场规模到2030年将达近380亿元，2024 - 2030年复合增长率超61%，销量将从0.4万台左右增长至27.12万台，华福证券建议关注 [6] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 弗里蒙特工厂试生产线曝光，Optimus生产时间表保持不变 [2] 行业动态 - 2025年第一季度特斯拉在更新报告中首次展示弗里蒙特工厂的Optimus人形机器人试生产线，项目按计划推进，目标是尽快生产首批能完成实际工作的人形机器人，并计划年底前部署至更多旗下工厂 [3] 项目进展与规划 - 马斯克透露Optimus项目取得阶段性进展，预计2025年底有数千台机器人投入工厂使用，4 - 5年内实现年产能百万台；其几乎所有部件均为全新设计，供应链建设尚处开发阶段，生产进度取决于最慢环节；特斯拉正与中国沟通稀土永磁体使用许可，虽部分技术可规避永磁体，但精密部件仍需依赖该材料，正积极推动供应链协同 [5] 相关公司推荐 - 整机相关公司有优必选、景业智能、亿嘉和等；电子皮肤/触觉/嗅觉传感器相关公司有汉威科技等；腱绳相关公司有大业股份等；轴承相关公司有长盛轴承等；灵巧手相关公司有兆威机电、鸣志电器等；传感器相关公司有安培龙、柯力传感等；供应商相关公司有三花智控、拓普集团等；电机相关公司有步科股份、伟创电气等；丝杠相关公司有贝斯特、福达股份等；减速器相关公司有中大力德、斯菱股份等；机器视觉相关公司有舜宇光学、奥比中光等 [9]