报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 豪迈科技25Q1归母净利润同比增长30%，业绩超预期，上调25 - 27年业绩预测，维持买入评级 [1][8] 相关目录总结 市场与基础数据 - 2025年4月28日收盘价56.60元，一年内最高/最低61.00/34.30元，市净率4.6，股息率1.77%，流通A股市值44,957百万元 [2] - 2025年3月31日每股净资产13.01元，资产负债率14.43%，总股本/流通A股800/794百万 [2] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|8,813|2,279|10,465|11,684|12,987| |同比增长率（%）|23.0|29.1|18.7|11.7|11.1| |归母净利润（百万元）|2,011|520|2,437|2,791|3,171| |同比增长率（%）|24.8|30.0|21.2|14.5|13.6| |每股收益（元/股）|2.53|0.65|3.05|3.49|3.96| |毛利率（%）|34.3|33.8|35.2|35.5|36.1| |ROE（%）|20.4|5.0|20.5|19.0|17.8| |市盈率|23|/|19|16|14| [7] 业务情况 - 主营业务高速增长，25Q1同比提升29.06%，轮胎模具订单充足，内销增速优于外销，大型零部件6.5万吨项目预计5或6月投产 [8] - 4月11日电加热硫化机中标1.35亿元订单，相较传统工艺有显著优势，未来成长空间大 [8] - 4月豪迈在北京机床展亮相八款高端产品，已为歌尔股份等提供产品销售 [8]