报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年业绩符合预期，指引25H1稳健增长，具备全球交付能力，经营韧性凸显 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 公司主要数据 - 2025年4月28日收盘价30.95元，总市值2243.07亿元，总股本72.47亿股，流通股本72.34亿股，ROE（TTM）19.22%，12月最高价47.81元，12月最低价27.11元 [1] 公司业绩情况 - 2024年营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%；归母净利润133.66亿元，同比增长22.03%；扣非后归母净利润116.94亿元，同比增长14.81%；全年毛利率10.41%，同比下降1.17个百分点；净利率5.42%，同比提升0.14个百分点 [3][5] - 2025Q1营业收入617.88亿元，同比增长17.90%；归母净利润30.44亿元，同比增长23.17%；扣非后归母净利润24.09亿元，同比增长10.36%；Q1毛利率11.18%，环比提升3.31个百分点、同比提升0.44个百分点；净利率5.47%，环比提升0.24个百分点、同比提升0.56个百分点 [3][5] - 公司预计25H1归母净利润64.75 - 67.45亿元，同比增长20% - 25%；扣非后归母净利润51.91 - 57.11亿元，同比增长4.67% - 15.15% [5] 公司业务收入情况 - 2024年消费性电子、通讯、汽车、电脑业务收入分别为2240.94、183.60、137.58和90.02亿元，同比分别增长13.65%、26.29%、48.69%和20.15% [5] 公司产能配置优势 - 公司制造基地广泛分布于多个国家，通过“本土创新 + 全球交付”模式，能灵活调配资源，提供定制化解决方案，降低风险，成为头部客户综合能力强的合作伙伴 [5] 公司盈利预测 - 预计2025 - 2026年EPS分别为2.27和2.80元，对应PE分别为14和11倍 [5] - 给出2023A - 2026E营业总收入、营业总成本等多项科目的预测数据 [6]