报告公司投资评级 - 首次覆盖苏州银行，给予“买入”评级 [4][14] 报告的核心观点 - 苏州银行2024年年报显示全年营收122.24亿元同比增3.01%，归母净利润50.68亿元同比增10.16%，加权平均ROE为11.68%同比降0.32个百分点 [1] - 投资业务支撑业绩稳健增长，利息净收入和手续费及佣金净收入下降，投资业务收入大幅增长 [2] - 贷款规模扩张，公司贷款占比提升，存款定期化程度加深 [3] - 净息差下滑，整体不良率下行但个人贷款不良率上升 [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为53.55亿、58.43亿、63.88亿元，同比增5.66%、9.12%、9.33% [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年营业收入分别为118.66亿、122.24亿、126.33亿、135.17亿、145.84亿元，同比增0.88%、3.01%、3.35%、6.99%、7.90% [5] - 归属母公司净利润分别为46.01亿、50.68亿、53.55亿、58.43亿、63.88亿元，同比增17.41%、10.16%、5.66%、9.12%、9.33% [5] 股票数据 - 2025年4月29日收盘价8.24元，12个月股价区间6.67 - 8.28元，总市值368.3826亿元，总股本38.33亿股，A股38.33亿股，日均成交量3500万股 [6] 涨跌幅 - 1个月、3个月、12个月绝对收益分别为3%、2%、23%，相对收益分别为6%、3%、17% [9] 银行资产规模 - 2024年末总资产6937.14亿元同比增15.27%，总负债6384.58亿元 [15] 银行营业收入与利润 - 2024年营业收入同比增3.0%，归母净利润同比增10.2%，营业支出同比降4.8% [16] 银行净息差 - 2024年银行净息差为1.38% [17] 银行不良贷款率 - 2024年银行不良贷款率为0.83%，同比降0.01个百分点 [19] 银行资本充足率 - 2024年银行资本充足率上行 [21] 财务报表预测摘要及指标 - 预计2025 - 2027年贷款总额同比增14.70%、12.60%、11.21%，存款总额同比增9.37%、9.85%、10.30% [25] - 预计2025 - 2027年营业收入同比增3.35%、6.99%、7.90%，归母净利润同比增5.66%、9.12%、9.33% [25]