报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收71.29亿元，同比+18.45%；归母净利润2.54亿元，同比+493.77%；扣非归母净利润预计2.31亿元，同比+2528.14% [1] - 收入端稳定增长，自动化改造和新工艺提升毛利率，锂电结构件收入亮眼且毛利率提升，铁芯受原材料和合作模式影响表现不佳，2025年有望好转 [1] - 人形机器人业务进展顺利，产品为行星滚柱丝杠，已送样两家客户并通过验证，还有2 - 3家处于技术交流阶段，有望成为关节集成商 [2] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为4.09、5.66和6.42亿元，对应PE值分别为44.75、32.36和28.55倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为60.19亿、71.29亿、87.19亿、109.28亿和129.57亿元，增长率分别为4.63%、18.45%、22.31%、25.33%和18.57% [3] - 归属母公司净利润分别为0.43亿、2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元，增长率分别为 - 58.73%、493.77%、61.20%、38.30%和13.36% [3] - 每股收益分别为0.42元、2.51元、3.29元、4.55元和5.15元 [3] - 市盈率分别为131.38、27.75、44.75、32.36和28.55倍 [3] - 市净率分别为2.15、2.50、5.65、4.89和4.24 [3] - 净资产收益率分别为1.75%、9.42%、12.64%、15.10%和14.84% [3] - 股息收益率分别为0.03%、0.14%、0.23%、0.31%和0.35% [3] - 总股本分别为1.03亿、1.07亿、1.25亿、1.25亿和1.25亿股 [3] 股票数据 - 2025年4月29日收盘价147.10元，12个月股价区间45.60 - 174.80元，总市值183.2037亿元，总股本1.25亿股，A股1.25亿股，B股/H股0/0，日均成交量600万股 [5] 涨跌幅 - 1个月绝对收益 - 13%，相对收益 - 10%；3个月绝对收益23%，相对收益24%；12个月绝对收益122%，相对收益118% [7] 财务报表预测摘要及指标 - 资产负债表：2024 - 2027年预计货币资金分别为10.26亿、22.82亿、25.80亿和33.80亿元等 [9] - 现金流量表：2024 - 2027年预计净利润分别为2.54亿、4.09亿、5.66亿和6.42亿元等 [9] - 财务与估值指标：每股收益分别为2.51元、3.29元、4.55元和5.15元等 [10]