报告核心观点 随着关税风险逐步释放，全球主要资本市场迎来反弹，波动率回落，宏观扰动渐弱后应重新关注产业趋势，包括AI端字节Coze空间内测，机器人端北京举办机器人半程马拉松等，同时关注特斯拉稀土合作、跨境金融服务便利化方案等热点，以及华为鸿蒙电脑等未来热点[2]。 市场回顾 - 关税风险释放后，2025年4月17 - 24日全球主要资本市场多数反弹，MSCI全球市场指数涨幅3.6%，新兴市场指数涨幅3.2%，发达市场指数涨幅3.7%，标普500波动率指数回落，市场情绪趋于稳定[3][11] - A股市场普遍反弹，汽车、房地产、基础化工等行业领涨，社会服务、食品饮料等大消费方向回调，市场风格中周期、金融方向占优，业绩稳定上修方向涨幅居前[3][17] - 2025年4月17 - 24日，主要热点主题中，人形机器人PEEK材料、宠物经济等方向涨幅居前，乳业、白酒、零售等方向回落[19] 产业趋势 AI - 字节Coze空间开启内测，定位为用户与AI Agent协同办公最佳场所，支持MCP等工具调用，有“通用实习生”与“领域专家”两种身份处理任务，有规划和探索两种模式[23] - 字节跳动发布豆包1.5深度思考模型，参数规模降50%，文生图模型重大升级，推理成本有优势，文生图模型3.0应用场景广泛[24] - Google发布Gemini 2.5 Flash预览版，是首个完全混合推理模型，在复杂任务中表现更优，性价比高[27] - ChatGPT o3首发图像深度思考能力，能通过图像推理并自主调用工具，是人工智能能力飞跃式提升，在多项基准测试创纪录[29] - 新版DeepSeek - V3测试结果进步显著，在多项测评中获高分或第二名[34] - 腾讯微信上线AI助手“元宝”，搭载双模引擎，衔接微信生态，支持解析文章等功能，语气可调节[39] 人形机器人 - 特斯拉官网新增约80个人形机器人相关职位，涵盖多部门，2025年计划生产首批Optimus人形机器人[40] - 北京亦庄举办人形机器人半程马拉松，天工Ultra机器人夺冠，用时2小时40分42秒，赛事促进行业技术路线收敛和良性发展[43] - 宇树机器人将在约一个月后开启机器人格斗直播，此前展示了人形机器人G1拳击能力，部分功能将OTA升级开放[44] - 小鹏AI机器人Iron将于2026年规模进入工业化量产，广州工厂已实现实训落地，采用仿生设计，搭载自研芯片和视觉系统[44] 热点主题 - 特斯拉因中国稀土磁体出口限制，与北京协商获取出口许可证，承诺用于民用领域[45] - 工信部加快推进6G技术研发，指导成立推进组，发布多项研究成果，开展关键技术测试验证，深化国际交流合作[47] - 多部门联合提议推出跨境金融服务便利化行动方案，提升人民币跨境支付系统全球覆盖，促进人民币结算进出口贸易，在上海试点支持人民币跨境贸易融资[47] 未来热点展望 - 2025年4月24 - 26日深圳举办机器人全产业链接会，展示190余家机器人企业实物[48] - 4月27 - 28日北京召开第二届全球低空经济论坛春季会，围绕多个议题讨论，将发布报告，启动项目[48] - 4月29日北京召开AIAC 2025第二届人工智能应用大会，探讨人工智能前沿技术等[49] - 5月华为将发布鸿蒙电脑，定位超高端，形态设计或有创新，可实现多终端无缝互联，流畅度和AI智能化体验好[51] - 未来1 - 2个季度，AI和机器人产业链有阿里发布Qwen - 3、GPT - 5发布、特斯拉Optimus量产等大事[54]