报告核心观点 - 对各行业和公司进行多维度分析，提供投资建议，如看好神农集团养殖业务，推荐石化化工行业部分领域，关注电新行业相关企业等 [10][36][55] 各目录总结 市场指数表现 - 2025 年 4 月 30 日上证综指收盘 3279.03 点，跌 0.23%，成交 5055.72 亿元；深证成指收盘 9899.82 点，涨 0.50%，成交 6637.40 亿元等 [2] - 5 月 6 日道琼斯收盘 33597.92 点，涨跌幅 0%；纳斯达克收盘 10961.46 点，跌 0.48%等 [4] 重点推荐 神农集团 - 养殖成本稳步下降，头均收益领先，2024 年营收 55.84 亿元，同比+43.51%，2025Q1 营收 14.72 亿元，同比+35.97% [10] - 养殖成绩居行业前列，2025 年 1 月 PSY 为 29 头，全程存活率约 86%，与 PIC 中国等合作布局核心场 [11] - 2025 年出栏目标 320 - 350 万头，杠杆率低，预计 25 - 27 年归母净利润为 6.1/5.8/5.1 亿元 [12] 常规内容 宏观与策略 - 劳动节假期海外金融市场全球股指继续反弹 [13] - 宏观经济高频指标环比走弱，房地产景气上升，预计 4 月 CPI 环比约 0.2%，PPI 环比约 -0.5% [13][14] - 高技术制造业扩散指数走平，部分产品价格有变动，4 月发布汽车标准化工作要点等 [14][15] 固定收益 - 私募 EB 本周新增蜀道投资集团 50 亿元、中国平煤神马 10 亿元可交换私募债项目 [16] - 超长债量价齐升，预计二季度降准降息可期，但期限和品种利差保护度有限 [17][18] 策略 - 2025 一季报量价端修复，大盘稳健，小盘向上，中游制造利润改善明显 [19][20] - AI 赋能资产配置在多方面有优势，可提升市场适应性等 [24][25] - ESG 全球发展政策创新与实施分歧并行，国内协同推进，4 月 ESG 基金普遍负收益 [27][29] - 5 月策略建议加大底仓配置，关注 AI 和机器人细分结构 [30][33] 行业与公司 - 石化化工行业 5 月看好钾肥、制冷剂等领域，推荐亚钾国际等公司 [36][38] - 人工智能行业美股大厂 Q1 业绩受 AI 推动增长，云厂商资本开支及 ROIC 有变化 [40][41] - 美股市场持续修复，多数行业上涨，资金流入软件业，能源与汽车带动盈利预测下降 [42][43] - 港股市场科技板块带动强势，资金回流互联网，业绩上修持续 [44][46] - 港股 5 月投资建议应对关税不确定性，关注云计算等板块 [47][49] - 锂电产业链一季度部分环节盈利承压，宁德时代发布新品，建议关注相关企业 [50][55] - 风电产业链海风开工与招标景气共振，关注二季度机会，近两周板块普遍上涨 [55][57]