报告行业投资评级 - 行业评级为“增持”[6] 报告核心观点 - 政治局会议再提粮食生猪，关注农业板块，生猪产能调控重要性不言而喻[7] - 7月生猪、仔猪价格先涨后跌，自繁自养月度亏损继续，行业亏损进入第10个月，猪价虽在8月下旬进入节前旺季节奏，但行业仍将在亏损阴影之下，产能去化继续[7] - 种植方面警惕高温对玉米生长产生的影响，看好抗逆性强的种子品种表现[4] - 8月大型宠物展会亚宠展召开，关注品牌新品[5] 根据相关目录分别总结 1. 重要行业数据一览 - 农林牧渔板块指数为2,416.2，周环比上涨4.48%，月环比上涨3.39%，年同比下跌12.90%[11] - 农产品批发价格200指数为113.6，周环比下跌0.01%，月环比上涨2.78%，年同比上涨0.61%[11] - 生猪价格为10.4元/千克，周环比下跌4.14%，月环比上涨4.30%，年同比下跌25.92%[11] - 仔猪价格为324.0元/头，周环比下跌14.51%，月环比上涨10.96%，年同比下跌38.52%[11] - 生猪出栏均重为128.0公斤，周环比下跌0.09%，月环比上涨0.04%，年同比上涨0.05%[11] - 生猪宰后均重为88.4公斤，周环比上涨0.08%，月环比下跌0.20%，年同比下跌1.38%[11] - 二元母猪价格为32.3元/公斤，周环比持平，月环比持平，年同比下跌0.68%[11] - 行业平均自繁自养盈利为-149.9元/头，周环比下跌10.83%，月环比下跌56.62%，年同比下跌619.58%[11] - 白羽肉毛鸡价格为6.8元/千克，周环比持平，月环比下跌0.29%，年同比下跌6.82%[11] - 白条鸡价格为13.2元/千克，周环比上涨1.54%，月环比上涨0.76%，年同比持平[11] - 商品代鸡苗价格为2.8元/羽，周环比上涨1.43%，月环比上涨1.08%，年同比下跌20.67%[11] - 鸡肉综合售价为9,073.7元/吨，周环比下跌1.20%，月环比下跌1.45%，年同比上涨2.90%[11] - 白鸡父母代鸡苗价格为53.8元/羽，周环比上涨1.26%，月环比下跌2.79%，年同比上涨14.04%[11] - 白鸡近24周父母代鸡苗销量为4,268.6套，月环比上涨5.59%，年同比上涨15.40%[11] - 白鸡在产父母代鸡存栏为2,322.5万套，周环比上涨1.59%，月环比上涨1.28%，年同比上涨7.62%[11] - 白鸡后备父母代鸡存栏为1,666.9万套，周环比上涨1.72%，月环比上涨0.51%，年同比上涨1.93%[11] - 白鸡在产祖代鸡存栏为165.6万套，周环比上涨0.60%，月环比下跌4.88%，年同比上涨25.16%[11] - 白鸡后备祖代鸡存栏为64.3万套，周环比上涨5.82%，月环比上涨0.58%，年同比下跌15.12%[11] - 黄鸡在产父母代鸡存栏为1,331.8万套，周环比上涨0.50%，月环比下跌1.57%，年同比下跌3.84%[11] - 黄鸡后备父母代鸡存栏为922.6万套，周环比上涨0.96%，月环比上涨2.88%，年同比上涨7.36%[11] - 黄鸡在产祖代鸡存栏为160.8万套，周环比下跌0.25%，月环比下跌0.07%，年同比上涨2.40%[11] - 黄鸡后备祖代鸡存栏为107.5万套，周环比下跌0.07%，月环比下跌1.10%，年同比下跌12.43%[11] - 柳州现货糖价为5,230.0元/吨，周环比下跌0.95%，月环比下跌3.15%，年同比下跌13.55%[11] - 天然橡胶价格为16,460.0元/吨，周环比下跌2.34%，月环比下跌1.50%，年同比上涨4.71%[11] - 玉米价格为2,382.8元/吨，周环比下跌0.07%，月环比下跌1.07%，年同比下跌0.08%[11] - 豆粕价格为3,072.9元/吨，周环比下跌1.33%，月环比上涨5.51%，年同比下跌0.93%[11] - 小麦价格为2,422.6元/吨，周环比下跌0.34%，月环比下跌1.34%，年同比下跌0.61%[11] - USDA全球玉米库存消费比为0.2，月环比下跌0.42%，年同比下跌0.73%[11] - USDA全球大豆库存消费比为0.3，月环比下跌0.22%，年同比下跌1.43%[11] - 月度大豆进口量为1,355.0万吨，月环比上涨14.93%，年同比上涨10.52%[11] - 猪饲料价格为3.4元/千克，周环比持平，月环比持平，年同比下跌0.88%[11] - 肉鸡饲料价格为3.5元/千克，周环比下跌0.29%，月环比下跌0.57%，年同比下跌0.85%[11] - 海参价格为80.0元/千克，周环比持平，月环比持平，年同比下跌11.11%[11] - 鲍鱼价格为84.0元/千克，周环比持平，月环比持平，年同比上涨5.00%[11] - 扇贝价格为10.0元/千克，周环比持平，月环比上涨25.00%，年同比持平[11] - 草鱼价格为18.8元/千克，周环比下跌1.05%，年同比下跌18.26%[11] 2. 生猪养殖板块——猪价持续探底 - 生猪价格下降[16] - 我国猪肉进口上升[16] - 全国冻品库容率有所下降[15] - 生猪出栏均重下降[15] 3. 白羽肉鸡 - 鸡苗价格有所上涨[20] - 毛鸡价格持平[20] - 鸡肉综合售价下降[21] - 白羽鸡祖代存栏上升[21] - 白鸡父母代存栏上升[25] - 淘汰鸡日减少[25] 4. 黄羽肉鸡 - 黄鸡在产祖代存栏为160.8万套[30] - 黄鸡在产父母代存栏低位上升[30] 5. 饲料板块 - 饲料价格下降[34] - 玉米价格下降、豆粕价格上升[34] - 1999-2025年月度大豆进口量变化[35] 6. 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 报告研究的具体公司牧原股份，收盘价39.26元，2026E EPS为1.68，2027E EPS为4.68，2026E PE为23.37，2027E PE为8.39，评级增持[39] - 报告研究的具体公司温氏股份，收盘价14.09元，2026E EPS为0.52，2027E EPS为1.53，2026E PE为27.10，2027E PE为9.21，评级增持[39] - 报告研究的具体公司天康生物，收盘价7.28元，2026E EPS为0.15，2027E EPS为0.58，2026E PE为48.53，2027E PE为12.55，评级增持[39] - 报告研究的具体公司神农集团，收盘价29.75元，2026E EPS为1.46，2027E EPS为1.86，2026E PE为20.38，2027E PE为15.99，评级增持[39] - 报告研究的具体公司巨星农牧，收盘价14.59元，2026E EPS为-0.15，2027E EPS为1.53，2026E PE为-97.27，2027E PE为9.54，评级增持[39] - 报告研究的具体公司海大集团，收盘价49.46元，2026E EPS为3.30，2027E EPS为4.20，2026E PE为14.99，2027E PE为11.78，评级增持[39] - 报告研究的具体公司圣农发展，收盘价16.72元，2026E EPS为0.96，2027E EPS为1.31，2026E PE为17.42，2027E PE为12.76，评级增持[39] - 报告研究的具体公司瑞普生物，收盘价17.02元，2026E EPS为0.92，2027E EPS为1.17，2026E PE为18.50，2027E PE为14.55，评级增持[39] - 报告研究的具体公司新希望，收盘价7.00元，2026E EPS为0.24，2027E EPS为0.18，2026E PE为29.17，2027E PE为38.89，评级增持[39] - 报告研究的具体公司乖宝宠物，收盘价44.46元，2026E EPS为1.74，2027E EPS为2.21，2026E PE为25.55，2027E PE为20.12，评级增持[39] - 报告研究的具体公司佩蒂股份，收盘价12.82元，2026E EPS为0.67，2027E EPS为0.78，2026E PE为19.13，2027E PE为16.44，评级增持[39] - 报告研究的具体公司中宠股份，收盘价33.28元，2026E EPS为1.40，2027E EPS为1.81，2026E PE为23.77，2027E PE为18.39，评级增持[39] - 报告研究的具体公司晨光生物，收盘价11.64元，2026E EPS为0.88，2027E EPS为1.10，2026E PE为13.23，2027E PE为10.58，评级增持[39] - 报告研究的具体公司诺普信，收盘价9.27元，2026E EPS为1.26，2027E EPS为1.56，2026E PE为7.36，2027E PE为5.94，评级增持[39] - 报告研究的具体公司康农种业，收盘价8.53元，2026E EPS为1.15，2027E EPS为1.5，2026E PE为7.42，2027E PE为5.69，评级增持[39] - 报告研究的具体公司益生股份，收盘价8.71元，2026E EPS为0.58，2027E EPS为0.72，2026E PE为15.02，2027E PE为12.10，评级增持[39] - 报告研究的具体公司隆平高科，收盘价8.4元，2026E EPS为0.26，2027E EPS为0.41，2026E PE为32.31，2027E PE为20.49，评级增持[39] - 报告研究的具体公司生物股份，收盘价12.64元，2026E EPS为0.35，2027E EPS为0.45，2026E PE为36.11，2027E PE为28.09，评级增持[39] - 报告研究的具体公司禾丰股份，收盘价6.27元，2026E EPS为0.54，2027E EPS为1.17，2026E PE为11.61，2027E PE为5.36，评级增持[39]