云南神农农业产业集团股份有限公司 云南神农农业产业集团股份有限公司 Yunnan Shennong Agricultural Industry Group Co.,LTD. 2026 年第一次临时股东会 会议资料 股票代码：605296 股票简称：神农集团 中国 昆明 | 会议须知 | 3 | | --- | --- | | 会议议程 | 5 | | 关于开展商品期货期权套期保值业务的议案 7 | | 云南神农农业产业集团股份有限公司 二〇二六年八月 1 2026 年第一次临时股东会 会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保云南神农农业产业集团股份有限公司(以 下简称"公司")股东会的正常秩序和议事效率，保证股东会的顺利进行，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《公司章程》及《股东会议事规 则》的规定，特制定本次股东会须知如下： 一、为能够及时统计出席会议的股东（或股东代表）所代表的持股总数，请 现场出席股东会的股东和股东代表于会议开始前 30 分钟到达会议地点，并携带 身份证明、股东账户卡、加盖法人公章的《营业执照》复印件（法人股东)、授权 委托书(股东代理人)、持股凭证等原件，以便签到入 ...

证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2026-041 云南神农农业产业集团股份有限公司 2026 年 7 月养殖业务主要经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 云南神农农业产业集团股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2026 年 7 月养殖业务主要经营数据披露如下： （四）动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险，可能会对公司的经营业 绩产生重大影响。敬请广大投资者审慎决策，注意投资风险。 | 月份 | 商品猪销量 | | 商品猪销售收入 | | 商品猪销售均价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （万头） | | （亿元） | | （元/公斤） | | | 当月 | 累计 | 当月 | 累计 | 当月 | | 2026年1月 | 29.53 | 29.53 | 4.61 | 4.61 | 12.03 | | 2026年2月 | 20.54 | 50.07 | 3.03 | 7.64 | 11.20 | | 2026年3月 | 31.6 ...

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好（维持）” [4] 报告的核心观点 - 需求端走弱不及预期，生猪价格有待企稳 [4] - 农业板块配置价值明显上升，因其具备“对抗型资产溢价”、“产业逻辑相对独立且通顺”、“保护农民收入需要”及“板块估值整体处于历史低位”等多重属性 [13] 根据相关目录分别总结 1. 板块观点 1.1. 生猪 - SW生猪养殖板块本周上升+2.41%，供给去化仍不及预期，需求疲软推动价格持续下行 [6][17] - 近期猪价呈现缓慢下行趋势，连续三周价格持续回落但幅度较缓，供给端仍偏宽松，预计未来一段时间猪价仍存在较大波动 [6][17] - 行业能繁基准降至3750万头，政策压实有望推动周期拐点到来 [6][17] - 6月22日农业农村部、国家发展改革委召开强化生猪产能综合调控座谈会，指导地方和企业开展常态化精准调控，推动猪价尽快回到合理水平 [6][17] - 板块对应2024年9月23日收盘已无涨幅，跌至近两年低位区间 [6][17] - 最新8月2日涌益猪价10.47元/kg，二育栏舍利用率为41%（截至2026/07/20），出栏均重小幅回落至128.04kg，7kg仔猪价格下跌至238元/头 [6][17] - 全年供应节奏呈“弱恢复→再强收缩”的波动格局，但仍需警惕一致行为出现的供应压力 [6][17] - 周期维度看，Q2能繁已实质去化至行业能繁基准的100.8% [7][18] - 统计局二季度末能繁母猪存栏3780万头，同比减少263万头，同比下降6.5%，降幅比一季度增加3.2个百分点，距离正常保有量3750万头仅差0.8% [7][18] - 行业政策深刻转型，2026年中央一号文件强调加强产能综合调控，农业农村部提出“对头部生猪养殖企业实行年度生产备案管理，有序调控全国能繁母猪存栏量，促进市场供需更加适配”的具体实施意见 [18] - 行业政策转向“保护农民权益与激活企业创新”，未来的成长股或更考量科技含量和兼顾农民利益、模式创新、调动既有生产要素的能力 [7][18] - 产业高质量发展势在必行，行业经营方差显著，成本领先、联农带农的企业或将享受超额利润与估值溢价 [7][18] - 推荐“平台+生态”模式代表、技术驱动、服务型的生态平台公司德康农牧 [7][18] - 建议重点关注优质生猪养殖龙头牧原股份、温氏股份等，以及神农集团、巨星农牧、天康生物、立华股份、中粮家佳康、京基智农、金新农等 [7][18] 1.2. 肉禽 - 板块本周整体震荡 [8][19] - 8月3日毛鸡报价3.4元/斤，环比+0.89%，同比-0.87%，鸡苗报价2.85元/羽，环比+0%，同比-3.39% [8][19] - 2026年白羽鸡行业“高产能、弱消费”矛盾持续，亏损倒逼种鸡场缩减产能，产业链一体化企业以及合同订单养殖企业或进一步扩大市占率，2026年龙头优势或持续 [8][19] - 关注2条主线：①优质进口种源龙头，重点关注益生股份；②全产业链龙头，重点关注圣农发展 [8][19] 1.3. 饲料 - 本周各水产行情涨跌互现，普水中草鱼、鲫鱼、鲤鱼、罗非鱼同比-10%/-20%/-28%/+0%，环比-0.2%/-1.7%/-2.9%/-0.9%，特水中叉尾、生鱼、加州鲈、白对虾同比+5%/-3%/-43%/-6%，环比+3.4%/+2.1%/-1.1%/-7.5% [9][20] - 推荐海大集团：海大公告拟将25-27年分红率提升至50%以上，公司提出2050年全球销量1亿吨目标（国内、海外各5000万吨） [9][20] - 海大集团出海布局已10+年，“0”到“1”已实现，“1”到“100”进展可期，亦加速对东南亚、南美等市场的考察和布局 [9][20] - 海大集团国内资本开支高峰已过，产能利用率提升+总部强化管理+中小企业退出、格局优化，吨利提升或在即 [9][20] - 海大集团国内行业回暖+管理效果显现+产能利用率提升，有望实现量利增长；出海价值链模式已跑通，目前加快产能建设，有望超预期增长 [9][20] 1.4. 宠物 - 中国海关6月狗食或猫食饲料及罐头出口量同比延续高增、收入大幅增长；对美出口同比转负，退税补库效应消退叠加USTR新发301调查公告引发进口商观望 [10][21] - 6月出口总计4.2万吨，yoy+47.3%，实现10.59亿元人民币/1.55亿美元，yoy+28.6%/+35.3% [10][21] - 出口单价延续下跌趋势，单价2.50万元/吨、yoy-12.7%（3650美元/吨、-8.2%） [10][21] - 分地区看：对美国出口额同比转负，yoy-21.5%；对日韩出口额分别yoy-4.8%、+19.1%；对德国、英国出口额分别yoy+50.3%、+44.7% [10][21] - 2季度出口数据有所恢复，美国客户补库需求上升，但由于美国通胀抑制终端需求，客户对价格更为敏感，订单呈价跌量增态势 [10][21] - 外销毛利率方面，订单价格承压+人民币汇率较高，预计毛利率压力持续 [10][21] - 预计2026年二季度板块延续前期趋势，收入增长好于利润增长 [10][21] - 国内宠物品牌竞争进入下半场，或已进入头部品牌角逐，小品牌开始退出的阶段，淘系平台品牌数已持续下降 [11][22] - 行业内销增长前景依然较好，市场持续扩大叠加头部品牌马太效应，支撑板块公司内销业务持续高速增长 [11][22] - 建议关注：内销品牌具备长期领先优势的乖宝宠物；内外销业务均处于上行阶段的中宠股份；经营触底、积极布局内销品牌的佩蒂股份；以及外销扩张、积极布局内销业务的源飞宠物 [11][22] 1.5. 农产品 - 宏观逻辑主导，成本上行与替代效应支撑农产品价格上行 [12][23] - 国家气候中心宣布赤道中东太平洋已于2026年5月进入厄尔尼诺状态，预计夏秋季将发展成为一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等品种在厄尔尼诺年份或将面临更显著的减产风险 [12][23] - 原油价格的趋势性上涨正通过“成本推升”与“需求共振”双重路径，支撑农产品估值底部抬升 [12][26] - 成本端：能源价格上行推升种植成本；需求端：生物燃料、天然橡胶等替代品的价格优势凸显 [12][26] - 建议重点关注因原油价格上涨后需求得到提振的白糖、橡胶、豆粕等品种及相关标的中粮科技、海南橡胶等 [13][26] - 建议关注受益于粮价上涨后利润修复的种业龙头康农种业、大北农、登海种业等 [13][26] 2. 市场与价格情况 2.1. 行情表现 - 本周（7.27-7.31）沪深300指数收于4588，相比上周-1.31% [27] - 农林牧渔II（申万）指数收于2416，相比上周+4.48%，其中宠物食品业（+16.56%）表现最好 [27] 2.2. 行业新闻 - 神农集团发布公告，拟暂停建设广西大新神农牧业有限公司龙门猪场项目，该项目原计划投资1.2亿元 [49] - 神农集团拟开展商品期货期权套期保值业务，最高5亿元保证金，最高合约价值达40亿元 [49] - 受调控政策影响，今年以来，牧原股份、新希望、温氏股份、唐人神、天邦、大北农等上市猪企纷纷停建养猪项目，调减产能 [49] - 二季度末全国能繁母猪存栏3780万头，同比下降6.5%，环比下降3.18%，较一季度降幅扩大了3.2个百分点，距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅剩30万头的差距 [50] - 新一轮水产饲料涨价潮来袭，7月25日至8月1日，海大、通威、大北农、天邦等多家企业上调加州鲈料、黄颡鱼料、常规水产料等多款产品价格，涨幅100–1500元/吨 [50] - 7月28日，秘鲁超级蒸汽鱼粉预售参考报价涨至CNF3500美元/吨，较前期上涨200美元/吨 [50] - 秘鲁中北部仍处于无限期停捕状态，截至7月24日，中北部累计捕鱼46.6万吨，完成配额的24.4% [51] - 国内鱼粉供应持续紧张，港口库存在13万吨左右，秘鲁普通级蒸汽鱼粉报价21900-22500元/吨，超级蒸汽鱼粉报价在23400-24000元/吨 [51] - 知名糖业媒体Sugaronline报告称，在国内食糖产量增加、需求增长接近停滞的背景下，中国或将放慢食糖进口节奏 [52] - 美农业部海外农业局预计2025/26市场年度中国食糖产量将达到1260万吨，较2024/25年度的1116万吨增加144万吨，增幅接近13% [52] - 2026/27年度中国食糖产量预计进一步增至1270万吨 [52] - 美农业部预计中国食糖期末库存将由2025/26年度的278万吨增加至2026/27年度的约402万吨 [53] - 中国目前对进口食糖实行关税配额管理，每年配额为194.5万吨，配额内关税为15%，约70%的配额分配给国有企业；配额外进口关税为50% [53] 2.3. 价格表现 - 自繁自养利润为-238元/头 [61] - 外购仔猪养殖利润为-168元/头 [61] - 统计局26年Q2生猪存栏42491万头 [58] - 2026年6月行业能繁母猪存栏3780万头 [62] - 冻品库存为23.4% [66] - 屠宰企业开工率（2026年6月）为47.72% [66] - 2026年6月猪肉进口7万吨 [68] - 烟台毛鸡价格报3.40元/斤 [79] - 烟台苗鸡价格报2.85元/羽 [79] - 白羽鸡孵化场利润为0.27元/羽 [76] - 在产祖代种鸡存栏量166万套 [76] - 在产父母代种鸡存栏量2322万套 [78] - 商品代鸡苗销售量9904万羽 [78] - 国内玉米价格报2383元/吨 [94] - 国际玉米价格报464美分/蒲式耳 [94] - 国内小麦价格报2423元/吨 [97] - 国际小麦价格报639美分/蒲式耳 [97] - 国内豆粕价格报3066元/吨 [99] - 国际豆粕价格报321美元/短吨 [99] - 天然橡胶结算价为16375元/吨 [106] - 郑商所棉花结算价为15780元/吨 [106] - 国内白砂糖结算价为5074元/吨 [109] - 国际原糖结算价为15.33美分/磅 [109]