报告公司投资评级 - 未提及报告公司投资评级相关内容 报告的核心观点 - 赛意信息作为企业数字化领先企业，拥有优质客群和技术积累，2024 年订单端增速较快，AI 技术应用效果出色，有望奠定后续增长基础 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 年公司实现营业总收入 23.95 亿元，同比增长 6.27%；归属母公司股东的净利润 1.39 亿元，同比下降 45.21%；扣非归母净利润 1.10 亿元，同比下降 40.66% [1] - 2024 年单四季度实现营业总收入 6.90 亿元，同比增长 20.70%，归属母公司股东的净利润 0.45 亿元，同比下降 64.49% [1] - 2025 年一季度公司实现营业收入 4.90 亿元，同比下降 9.37%；归母净利润 0.25 亿元，同比增长 20.29%；扣非归母净利润 0.23 亿元，同比增长 27.91% [1] - 预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.50/0.59/0.70 元，对应 P/E 分别为 64.69/54.46/46.03 倍 [3] - 2023 - 2027 年营业总收入分别为 22.54 亿、23.95 亿、27.50 亿、31.80 亿、37.10 亿元，增长率分别为 -0.8%、6.3%、14.8%、15.6%、16.7% [2][4] - 2023 - 2027 年归属母公司净利润分别为 2.54 亿、1.39 亿、2.04 亿、2.43 亿、2.87 亿元，增长率分别为 2.0%、-45.2%、46.5%、18.8%、18.3% [2][4] - 2023 - 2027 年毛利率分别为 35.6%、30.5%、30.4%、30.7%、30.7% [2][4] - 2023 - 2027 年 ROE 分别为 9.6%、5.2%、7.0%、7.8%、8.6% [2][4] - 2023 - 2027 年 EPS（摊薄）分别为 0.62、0.34、0.50、0.59、0.70 元 [2][4] - 2023 - 2027 年市盈率 P/E 分别为 51.92、94.76、64.69、54.46、46.03 倍 [2][4] - 2023 - 2027 年市净率 P/B 分别为 4.97、4.95、4.56、4.27、3.98 倍 [2][4] AI 技术应用 - 赛意善谋 GPT 平台全面支持 MCP，有望打通工业场景中的模型孤岛，提升企业 AI 场景构建效率，实现跨系统、跨智能体的高效协作，在生产优化和订单处理方面发挥作用 [1] - 公司致力于行业大模型解决方案开发，针对 PCB、家电、能源等行业构建定制化 AI 模型，如 PCB 及半导体行业军团 2024 年全年客户订单规模同比增长 35%，全年 PCB 行业 AI 大模型订单突破 1300 万元；在铝生产领域优化生产过程关键参数，降低成本并提高效率和质量 [1] 订单及客户情况 - 2024 年公司订单同比增长 16.65%，总客户数突破 1120 家，同比增长 22.87%，新客户签单占总订单比例达 32%，其中国央企市场订单同比增长超过 300% [1] - 2024 年公司自主软件许可销售订单超 2.3 亿元，同比增长 11.3%，受益国产信创政策支持的智能制造订单签订规模超过 1.38 亿元 [1]