报告行业投资评级 - 领先大市，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 看好AI产业发展，北美大厂算力投资延续高景气，电子行业表现较好，可关注关税缓和及CapEx提升相关标的 [1][2][11] 根据相关目录分别进行总结 本周新闻一览 - 欧盟《芯片法案》发展未达预期，资金落实不足，面临诸多挑战，正谋划《芯片法案2.0》 [16] - 英伟达调整AI芯片设计规避出口规则，美国或放宽其芯片销往阿联酋限制 [16] - 英特尔展示先进制程和封装技术进展，预计2025年量产1.8nm制程工艺 [16] - 中星微宣布“星光智能五号”AI芯片成功运行大模型 [16] - 茂矽电子计划6月底完成碳化硅制程产线建设，下半年试量产 [16] - 晶合集成55nm营收占比提升，汽车芯片研发顺利，预计2025年价格稳定 [17] - 韦尔股份推出汽车图像传感器产品，5000万像素传感器OV50X将于2025年三季度量产 [17] - Neuralink脑机接口设备获FDA认证，为言语障碍患者带来希望 [17] - SK海力士调整架构，推进HBM业务，交付第六代“12层HBM4”样品 [17] 行业数据跟踪 半导体 - 苹果加速产业链重构，2025年从美国采购超190亿美元芯片，印度iPhone产能占比超20% [18] SiC - 日本罗姆和三菱电机推出碳化硅新品，拓展第三代半导体应用边界 [20] 消费电子 - 苹果开发代号N50的智能眼镜和配备摄像头的AirPods，或于2027年面世 [23] - 2025年2月中国智能手机出货量1860.6万台（YOY+33%，MOM - 24%），产量11086万台（YoY+6%，MOM - 15%） [23] - 2024年10月Oculus在Steam平台份额占比64.09%（YoY+5.40pct，MoM - 1.48pct），Pico份额占比3.27%（YoY+0.78pct，MoM - 0.39pct），Steam平台VR月活用户占比2.05%（YoY+0.82pct，MoM+0.45pct） [25] 本周行情回顾 涨跌幅 - 本周（2025.4.27 - 2025.5.4）上证指数下跌0.49%，深证成指下跌0.17%，沪深300指数下跌0.43%，申万电子版块上涨1.34%，电子行业在全行业中涨跌幅排名为5/31 [4][31] - 本周电子行业中房地产跌幅最大为3.04%，传媒涨幅最大为2.69% [34] - 本周电子版块涨幅前三公司为光大同创（+30.91%）、迅捷兴（+24.17%）、瀛通通讯（18.13%），跌幅前三公司为西陇科学（-14.39%）、传音控股（-10.44%）、龙迅股份（-10.03%） [4][38] PE - 截至2025.4.30，沪深300指数PE为12.21倍，10年PE百分位为42.64%；SW电子指数PE为52.66倍，10年PE百分位为70.32% [40] - 截至2025.4.30，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（89.19倍/62.20%）、消费电子（25.35倍/9.25%）、元件（35.17倍/42.27%）、光学光电子（52.56倍/63.06%）、其他电子（58.82倍/73.60%）、电子化学品（57.12倍/59.57%） [10][41] 本周新股 - 报告展示了本周（04.28 - 04.30）IPO审核状态更新表格，但未填写具体内容 [46]