报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][12] 报告的核心观点 - 2025年第一季度报告显示公司业绩显著增长，原油产量提升，海外项目推进，储量丰富，预计未来归母净利润可观 [2][6][12] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2025年第一季度实现营业收入9.43亿元，同比增长16.90%，环比下降12.96%；归母净利润2.30亿元，同比增长32.95%，环比增长300.73%；扣非归母净利润2.22亿元，同比增长30.61%，环比增长281.29%；经营活动产生的现金流量净额2.15亿元，同比增长45.72%，环比下降68.01%；基本每股收益0.50元/股，同比增长16.28% [2][6] 原油产量 - 2025年第一季度生产原油21.88万吨，同比增长10.62%，生产伴生气7337.69万方，合计生产油气当量27.72万吨，同比增长28.51% [12] - 温宿油田实现原油产量16.18万吨，同比增长4.72%，伴生气产量1346.69万方；坚戈油田实现原油产量5.70万吨，同比增长31.64%，伴生气产量5991.00万方 [12] 储量情况 - 温宿油田柯柯牙、红旗坡、赛克油田合计新申报探明石油地质储量1323.42万吨，天然气探明储量14.02亿方 [12] - 哈萨克斯坦坚戈油田矿权面积154平方千米，C1+C2地质储量为7853.50万吨；岸边项目原有矿权面积18.255平方千米，储量约2523.20万吨，扩边面积72.287平方千米，总探矿权面积90.542平方千米 [12] - 伊拉克EBN区块面积231平方千米，已发现原始石油地质储量约123.65亿桶（或17.66亿吨），溶解气约54310亿立方英尺（或1538亿立方米），预测3P石油地质储量约5.50亿吨，溶解气约1501亿立方米 [12] - 伊拉克MF区块面积1073平方千米，已发现原始石油地质储量约28.13亿桶（或4亿吨），溶解气约7310亿立方英尺（或207亿立方米），预测圈闭原始石油地质资源量约12.58亿吨，溶解气约508亿立方米 [12] 盈利预测 - 假设布油约63美元/桶，预计公司2025 - 2027年归母净利润为8.4亿元、12.7亿元和14.6亿元，对应2025年4月30日收盘价PE为8.8X、5.9X、5.1X [12] 财务报表及预测指标 - 包含利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据，展示了2024A、2025E、2026E、2027E不同时期的营业总收入、营业成本、毛利等指标情况 [17]