行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”（维持）[4][10] 报告核心观点 - 华为与优必选、腾讯云与越疆科技的战略合作标志着中国企业在具身智能与人形机器人领域的技术协同和场景落地进入新阶段 [1][4] - 合作旨在加速技术研发与多场景应用落地，重点覆盖工业制造、商业服务、教育及家庭服务等领域 [2][3][4] - 通过技术互补与产业链协同，合作致力于破解人形机器人“成本天花板”，推动产业化进程 [3][4] - 2025年有望迎来人形机器人商业化量产元年，随着成本下降和技术成熟，行业将向大规模商业化应用快速发展 [4][9] 战略合作分析：华为与优必选 - 合作围绕具身智能和人形机器人展开，华为将提供AI芯片、鲲鹏计算平台、华为云及大模型技术支持 [2] - 双方将共同建设具身智能创新中心，重点攻关多模态感知、混合决策、群体智能等前沿技术 [2] - 合作重点包括开发“人形机器人+智慧工厂”的工业场景示范方案以及家庭服务机器人 [2] - 优必选Walker系列机器人已获东风柳汽、吉利等企业订单，2025年规划产能1,000台，预计交付数百台，目标2026年实现数千台交付 [2] 战略合作分析：腾讯云与越疆科技 - 合作旨在打造“云端大模型+边缘设备+机器人终端”的一体化方案，提升机器人的自主推理与操作能力 [3] - 腾讯云将依托其云端大模型、音视频解决方案及多模态感知技术，结合越疆科技的研发能力 [3] - 合作重点覆盖工业制造、商业服务、教育等领域，并通过云端算力支持与规模化量产经验降低硬件成本 [3] - 越疆科技作为中国协作机器人龙头企业，已服务超80家世界500强企业，业务覆盖100多个国家 [3] 行业前景与产业链影响 - 深圳作为全球人形机器人产业链的核心枢纽，正引领行业向工业智能化与家庭服务化方向快速发展 [4] - 华为、腾讯等企业通过构建“感知-决策-执行”全链路闭环，并借助深圳完整的产业链优势，加速拓展全球市场 [4] - 合作有望带动上游核心部件和中游制造企业的需求增长，推动智慧工厂改造、家庭服务机器人等下游应用场景的爆发 [4]