报告行业投资评级 - 行业投资评级为优于大市(维持) [1] 报告的核心观点 - 锂电产业链近期动态丰富,企业合作、新品发布频繁,市场需求和价格有一定变化,行业整体发展态势良好,建议关注低空经济与机器人产业布局领先企业、固态电池材料布局领先企业等不同类型企业 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 锂盐价格小幅下跌,电芯报价相对稳定,本周末碳酸锂价格为6.45万元/吨,较两周前下跌0.35万元/吨,方形三元动力电芯等报价较两周前保持稳定 [2] - 中创新航获汽车传感器公司苏奥传感实控权,发行完成后将持有22.61%股份;宁德时代发布全球首款9MWh储能系统,将于5月20日登陆香港联交所;国内4月新能源车销量122.6万辆,同比+44%、环比-1%,渗透率47.3%;欧洲九国4月新能源车销量21.39万辆,同比+30%、环比-25%;美国4月新能源车销量12.98万辆,同比+3%、环比-17% [4] - 建议关注低空经济与机器人产业布局领先企业、固态电池材料布局领先企业、需求持续回暖的消费电池企业、充电桩行业领先企业、电动自行车铅酸电池领军企业、高压直流继电器领先企业 [4] 板块行情回顾 - 近两周锂电池板块上涨10.1%、电池化学品板块上涨3.2%、锂电专用设备板块上涨5.6% [11] - 重点个股本周股价变动:宁德时代(+4.5%)、亿纬锂能(+4.6%)等 [11] 锂电、钠电及充电桩产业链公司个股估值表 - 展示了各细分领域公司的总市值、归母净利润、PE、PB等数据及同比变化情况 [12] 锂电池 - 中创新航获苏奥传感实控权,发布多款储能新品;宁德时代发布全球首款9MWh储能系统,与长安马自达达成战略合作;德赛电池携手德国DOS公司布局储能电站;LG新能源启动电池技术合作计划;远景动力获英国政府近百亿元资金支持 [13] 锂电材料及其他 - 通用汽车拟与LG新能源合作开发新型富锂锰基电池;宁德时代与三菱化学签署专利技术许可协议,携手本田中国推动磷酸铁锂与CTB技术应用;龙蟠科技与楚能新能源签署15万吨磷酸铁锂订单;斯莱克与力华电源签署战略合作协议 [16] - 贝特瑞发布固态电池材料整体解决方案,包括半固态和全固态电池材料解决方案 [17] 钠电池产业链 - 海四达拿下海外钠电GWh级别订单;超威与佰思格签订3万吨钠电负极订单 [17] 主要公告及要闻速递 - 充换电 - 京能新能源首获3C认证,充电桩迈入"3C时代";高德车服与华为超充生态合作项目签约;科士达推出兆瓦超充产品 [18] 高频数据跟踪 - 材料价格数据 - 展示了锂电主要材料价格情况,如碳酸锂、硫酸镍等价格的环比、同比变动幅度 [19] 高频数据跟踪 - 国内充电桩数据 - 2025年4月国内新增公共充电桩9.20万台,同比+35%、环比+37%;截至4月国内公共充电桩保有量为399.2万台;4月国内车桩增量比为3.9、公共车桩增量比为13.3;4月全国公共充电桩总功率约为14091万kW,利用率约为6.11% [27][29] 高频数据跟踪 - 海外充电桩数据 - 截至2024Q4末,欧盟27国公共充电桩保有量为82.2万台;截至2025年4月末,美国公共充电桩保有量为20.87万台 [30] 高频数据跟踪 - 国内新能源车销量 - 中汽协2025年4月国内新能源车销量122.6万辆,同比+44%、环比-1%,1-4月累计销量429.9万辆,同比+46%;乘联会4月国内新能源乘用车批发销量113.3万辆,同比+40%、环比基本持平,1-4月累计销量398.1万辆,同比+42% [40] 高频数据跟踪 - 海外新能源车销量 - 2025年4月,欧洲九国新能源车销量21.39万辆,同比+30%、环比-25%,1-4月累计销量84.57万辆,同比+25%;美国4月新能源车销量12.98万辆,同比+3%、环比-17%,1-4月累计销量52.48万辆,同比+6% [45] 高频数据跟踪 - 全球动力电池装车数据 - 2025年3月全球动力电池装车量91.8GWh,同比+38%、环比+40%,1-3月累计装车量221.8GWh,同比+39% [46] 高频数据跟踪 - 国内动力电池装车数据 - 2025年4月国内动力电池装车量为54.1GWh、同比+53%、环比-4%;1-4月累计装车量184.3GWh,同比+53% [52] 高频数据跟踪 - 国内储能电池数据 - 2025年4月国内储能及其他电池销量为31.5GWh,同比+76%、环比+13%;1-4月累计销量为100.0GWh,同比+158% [60] 高频数据跟踪 - 全球新能源车与锂电池市场展望 - 预计2025年全球新能源车销量有望达到2029万辆,同比+18%;2027年有望达到2690万辆,2025-2027年均复合增速为15% [64] - 预计2025年全球动力电池需求量为1259GWh,同比+20%;2027年为1700GWh,2024-2027年均复合增速为16% [64]
锂电产业链双周评(5月第2期):宁德时代港股发行在即,欧洲新能源车需求稳健增长