报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周全球聊天助手应用活跃度上升，模型方面有新进展；英伟达应对出口限制，与沙特合作股价上行；CoreWeave营收超预期但亏损扩大；2025年一季度全球智能手机和AI笔电销量增长，看好AI手机和AI PC未来销量 [2] 各目录总结 海外市场行情回顾 - 截至5月9日，戴尔、Cloudflare、特斯拉等海外AI相关个股本周收盘价较上周均有不同程度上涨，涨幅在1.12%-19.06%之间 [6] 国内AI应用访问量回升，AI Coding热度持续提升 - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数上升，ChatGPT、Gemini等环比提升6%-8%，国内豆包、ChatGLM等提升约20% [2][10][11] - OpenAI发布云端AI编程智能体Codex，腾讯发布混元图像2.0模型，苹果推出视觉语言模型FastVLM [2][11] 英伟达：政策放松驱动股价上行，盈利预期仍待验证 - 2025年美国收紧对华高端AI芯片出口控制，英伟达推出降规版H20芯片，2025年积压中国订单达180亿美元 [2][12] - 美国撤销对沙特和阿联酋的先进AI芯片出口禁令，英伟达与沙特签署合作协议 [15] - 受沙特订单刺激，英伟达股价上行，但市场对FY2026盈利预期未上调，政策仍是核心定价变量 [16] CoreWeave FY25Q1：营收超预期，全年展望强劲但亏损扩大 - CoreWeave 2025年Q1营收9.82亿美元，同比增长420%，净亏损扩大至3.15亿美元 [19] - 管理层预计Q2营收10.6-11亿美元，全年营收上调至49-51亿美元，2025年资本开支预算200-230亿美元 [22] - OpenAI与公司签订最高达119亿美元合作协议，报告期末收入积压总额259亿美元，同比增长63% [22] 消费电子动态 2025年一季度全球智能手机市场销量同比低增速上升 - 2025年一季度全球智能手机销量约3.01亿台，同比增长0.38%，实现端侧AI部署的手机销量约8200万台，同比增长约89% [2][23] - 实现端侧AI部署的手机中，苹果、三星、小米、vivo、OPPO销量排名前五 [23] - 中高端手机平均内存容量自2023年第一季度不断提升，看好AI手机销量增长 [34] AI PC继续渗透 - 2025年一季度全球AI笔电出货量约1800万台，同比增长约201%，渗透率达40.74% [2][35] - AMD与英特尔控制约62%的AI PC市场份额，苹果与高通的ARM架构AI PC占据约38%的市场份额 [37] - 因Windows系统切换和PC设备换机周期，预计AI PC销量将继续增长 [40]