核心观点 - 本周产业趋势聚焦人工智能和固态电池，Computex 2025关注四大产业机会，国产固态电池产业化提速，政策端建议关注城市更新 [1] - 短期5月关注机器人、自主可控、内需、贵金属、创新药五大边际改善赛道，中长期关注新科技、国产替代、“双碳”周期及电动智能汽车相关产业 [4][53] 主题与产业趋势变化 Computex 2025 - 展会于5月20 - 23日在台北举办，定位“AI Next”，聚焦智慧运算&机器人、次世代科技、未来移动和B5G&太空科技四大产业，涵盖多前沿产品展区，汇聚34个国家和地区1400家品牌厂商 [11] - 英伟达CEO称芯片产业价值达3000亿美元，数据中心机遇近万亿美元，三季度将推下一代GB300人工智能系统；鸿海将以英伟达芯片平台打造运算中心，GB300机架性能较GB200提升150% [12] - 英伟达推出新主板，量产的CX8网络带宽达800Gbps；与多方合作开发物理引擎Newton，七月开源并整合进ISAAC模拟器 [13] - 各主题展示情况：智慧运算&机器人主题展示AI智慧机器人系统等；次世代科技主题宏碁展示AI PC生态系统；未来移动主题展示自动驾驶等系统及相关厂商展品 [15][16][17] - 科技大厂高管参与活动：5月19 - 20日，英伟达黄仁勋等多位高管齐聚台北，参加活动、发表演讲或举办餐叙 [21][25] - 各产业机会前景：智慧运算&机器人领域实体AI时代将来临，全球机器人LLM市场2028年有望超1000亿美元，2025 - 2028年CAGR达48.2%；次世代科技产业重心向AI辅助式AR智慧眼镜转移，2030年市场规模将从70万台扩至2550万台，CAGR超67%；未来移动变革核心在智慧车等技术；B5G商用加速，2030年前后大规模商用，相关产业有望取得进展 [26][29][34][39] 国产固态电池产业化提速 - 国轩高科在5月17日科技大会推出G垣准固态电池等多款新品，G垣准固态电池年产能约12GWh，已完成超5家客户电芯送样测试、超4家客户上车测试，“001”号样车总里程超1万公里 [4][40] - 固态电池技术攻坚：固态电池因高安全性等优势成电池技术突破方向，中国超50家企业布局，国轩高科等多家企业取得技术突破 [45][46] - 产业链协同破局：政策支持不断加码，下游行业需求激增，如4月中国工业机器人产量同比增51.5%，累计同比增34.1%，为固态电池研发铺平道路 [50][51] 投资建议 短期 - 5月关注机器人、自主可控、内需、贵金属、创新药五大赛道，各赛道有相关事件、政策驱动，部分赛道估值有提升空间或修复预期 [52] 中长期 - 以周期为轴，供需为锚，关注新科技周期下全社会智能化进展、国产替代周期下产业链自主可控、“双碳”周期下碳中和全产业链降本增效及电动智能汽车渗透率增加 [53] 政策端 城市更新行动加速 - 提出八项主要任务：加强既有建筑改造利用、推进城镇老旧小区整治改造等，明确各任务具体内容 [56][57][59] - 多措并举加强支撑保障：从建立健全实施机制、完善用地政策等六个方面提出突破点 [60] 5.12 - 5.18重要政策梳理 - 涵盖重要表态、总量政策、营商环境、资本市场、房地产、产业政策等多方面政策，涉及经济发展、金融支持、产业规划等内容 [62][63][64] 全球观察 全球股市行业表现 - 上周全球股市涨多跌少，信息技术、可选消费和金融行业表现较好，不同地区各行业表现有差异 [68]