报告行业投资评级 - 对中国半导体行业重申积极看法，推荐买入的公司有Horizon Robotics、Will Semi、ACMR、AMEC、Naura、Accotest、Piotech、Nexchip、SMIC、VeriSilicon、SICC、Cambricon [1][2][19] 报告的核心观点 - 中国半导体行业在供应不确定的情况下正努力发展更多内部知识产权和技术，光刻技术研发持续进步，供应链将持续投资光刻系统开发并维持本地产能扩张 [1] 根据相关目录分别进行总结 光刻技术在中国的发展与挑战 - 中国光刻技术与全球领先水平仍有较大差距，但近年来研发有进展，行业将继续投资该技术 [6] - 光刻技术发展的瓶颈包括镜头、平台和光源，其中镜头定制化程度高，难以大规模生产，系统集成也是主要瓶颈 [6][7] - 专家对中国半导体投资趋势持积极态度，预计本地代工厂将扩大产能以满足本地需求 [7] Axera公司情况 - 提供可满足信息收集和AI边缘计算两种AI需求的芯片，其ISP产品支持更好地捕捉图像信息，NPU产品促进边缘AI计算 [10] - 产品供应国内外市场，在技术和价格上具有竞争力，吸引了国内外客户 [10] - 通过技术创新构建竞争壁垒，将AI集成到图像处理中，提高在黑暗环境中的可见性，增强自动驾驶和ADAS系统的安全性 [10] SICC公司情况 - 是碳化硅衬底领先企业之一，积极改进技术，早期投资液相法研发，在从8英寸向12英寸技术迁移方面处于领先地位 [10] - 碳化硅有多种潜在应用场景，如新能源、汽车、光伏逆变器、电网和消费电子等，公司为创新应用做好准备以抓住商机 [10] - 12个月目标价为75.5元人民币，基于2026年预期市盈率69.3倍得出 [10][11]