报告行业投资评级 - 超配：行业预期未来6 - 12个月内的涨幅超过市场基准指数10%以上 [9] 报告的核心观点 - 看好下半年AI Agent商业化提速并维持MaaS带来软件公司价值重估机会，看好算力产业链中的科技自主内循环和上游芯片环节国产替代加速，关注后续果链公司估值修复及新品预热行情下的左侧布局机会，关注稳定币监管条例落地后的相关产业催化 [1] 各部分总结 AI Agent相关 - 模型迭代、技术进步和成本优化利好AI软件应用，软件公司MaaS模式下因模型更新频率快使客户愿付费，现金流更稳定，看好下半年AI Agent商业化提速，相关标的有用友网络、金蝶国际等多家公司 [2] 算力产业链相关 - 算力产业高景气，海外市场Dell的FY26Q1财报显示AI服务器订单达121亿美元超FY25总销售额，随着主权AI、中东等地AIDC建设加速，AI算力有望维持增长；在美国对中国AI芯片出口限制趋严背景下，国产算力芯片进化，EDA + IP协同效应及EDA领域收并购有望驱动国产EDA提升性能，建议关注自主可控、海外光模块需求、运营商等高股息红利股、欧洲放松对中国5G通信设备管制带来的订单需求变化等方面，相关标的有寒武纪、海光信息等多家公司 [3] 果链公司相关 - 6月10日WWDC 2025苹果全球开发大会将发布重磅系统更新，当前果链板块处于磨底阶段，看好后续果链公司估值修复及新品预热行情，建议关注左侧布局时机，把握三条主线：核心大市值标的有望率先反弹，相关标的有立讯精密、蓝思科技等；苹果折叠屏创新带动产业链升级，关注成长型标的，相关标的有统联精密、精研科技等；关注中美博弈下苹果产业链转移带来的果链设备机会，相关标的有博众精工、杰普特等 [7] 稳定币相关 - 5月21日《稳定币条例草案》经香港立法会三读通过，我国有望建立法定货币稳定币监管框架，相关标的包括赋能稳定币发行与管理的厂商四方精创，稳定币交易的新大陆、新国都，RWA的朗新集团、协鑫能科 [7] 腾讯控股相关 - 持续看好腾讯控股，其核心优势在于“社交 + 内容”的超级生态闭环，微信社交关系链形成护城河，高频使用和支付场景为业务提供变现能力，基于微信社交流量平台有丰富AI应用落地场景 [8]