报告行业投资评级 - 推荐|维持 [1] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数上涨3.0%，国内AI芯片指数续跌2.6%，英伟达映射指数上涨2.3%，服务器ODM指数上涨2.0%，存储芯片指数续跌2.5%，功率半导体指数稳定，A股果链指数下跌0.7%，港股果链指数下跌4.7% [1] - 2025Q1三星电子OLED电视在北美市场出货量和销量居首，欧洲智能手机出货量同比降2%，美国同比增9%，非洲同比增6% [2] - 英伟达FY2026Q1营收超预期，华硕称2025年AI PC将占PC市场20%-30%份额，联电与英特尔合作的12nm制程2027年量产 [3] 各目录总结 市场指数 - 海外芯片指数上周跌2.41%，本周涨2.96%，全球贸易紧张局势缓和，英伟达数据中心增长缓解部分担忧 [10] - 国内A股芯片指数上周跌2.5%，本周续跌2.6%，寒武纪股价下滑超8%，仅恒玄科技涨3.3% [10] - 英伟达映射指数上周跌2.4%，本周涨2.3%，英伟达营收超预期带动供应链回暖，胜宏科技涨幅超14%，兆龙互连和麦格米特下滑超3% [12] - 服务器ODM指数上周跌4.3%，本周涨2.0%，英伟达数据中心销售额涨幅大，供应链缓解，服务器出货预期增强，Wiwynn和技嘉涨幅达6.1%和7.8%，超微电脑和Quanta小幅下滑 [12] - 国内存储芯片指数上周跌4.5%，本周续跌2.5%，联芸科技等下滑约5%，恒烁股份涨幅超7% [13] - 国内功率半导体指数上周跌0.2%，本周续跌0.2%，行情稳定但成分股表现分化，富乐德下跌近10%，华润微涨幅近3.3% [13] - 果链指数本周A股跌0.7%，港股跌4.7%，本周覆盖标的股价整体不佳，仅深南电路等3家上涨，兆威机电下滑7.5% [18][21] 行业数据 - 2025Q1三星电子OLED电视在北美市场销量占50.3%，数量占45.2%，同比增14.3pct [2][23] - 2025Q1欧洲（不含俄罗斯）智能手机出货量同比降2%至3240万部，三星出货1220万部居首，苹果出货800万部同比增10% [2][25] - 2025Q1美国智能手机市场出货量同比增9%，苹果份额达57%创历史新高，三星份额从31%降至25% [28] - 2025Q1非洲智能手机市场出货量同比增6%达1940万部，传音出货量下滑5%，三星占21%，小米增32%，OPPO增17%，荣耀增283% [30][32] 重大事件 - 苹果计划变革操作系统命名方式，下一代以年份命名，还将为iOS带来新设计语言Solarium [34] - IDC下修2025年全球智能手机出货成长预估，从2.6%降至0.6%，关税政策和消费者支出影响大 [34] - 荣耀发布荣耀400系列，定位中高端，荣耀400首发高通骁龙芯片7Gen4，Pro搭载第三代骁龙8满血芯片 [35] - 2025年第一季度小米集团总收入1113亿元，同比增47.4%，经调整净利润107亿元，同比增64.5% [36] - 惠普计划提价并迁出部分生产线，预计6月底北美市场产品多在中国以外生产 [36] - 华硕称2025年AI PC占PC市场20%-30%份额，2026年超50% [37] - 谷歌5月29日开始在印度直接在线销售硬件设备 [37] - 英伟达2026财年第一财季营收441亿美元，同比增69%，净利润199亿美元，同比增26%，数据中心销售额391亿美元，同比增73% [37] - 联电与英特尔合作的12nm制程预计2027年量产 [37] - 美光科技宣布Motorola Razr 60 Ultra采用其内存和解决方案 [38]