报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周整体跑赢沪深300，英伟达B系列出货超预期带动产业链景气度向上，建议关注国内英伟达产业链 [3] - DeepSeek - R1小版本更新推理性能跻身全球第一梯队，与海外头部模型差距缩小，期待后续版本发布收窄国内外差距 [3] - 特朗普政府若下令美国半导体软件供应商停止服务，EDA国产化替代进程有望加速，建议关注国内EDA产业链相关公司 [3] 各部分总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（5/26 - 5/30）涨跌情况为计算机1.77%、传媒1.74%、通信1.53%、电子 - 0.59%，整体跑赢沪深300（ - 1.08%） [3] - 板块内涨幅靠前的三级子行业为垂直应用软件3.01%、其他计算机设备3.01%、游戏Ⅲ2.80%，跌幅靠前的为光学元件 - 2.99%、品牌消费电子 - 1.84%、数字芯片设计 - 1.66% [3] - 电子行业涨幅前五的股票为远望谷21.04%、商络电子19.19%等，跌幅前五为富乐德 - 10.10%、利安科技 - 10.17%等 [12] - 计算机行业涨幅前五为雄帝科技53.28%、四方精创41.98%等，跌幅前五为盛邦安全 - 8.35%、*ST东通 - 9.97%等 [13] - 传媒行业涨幅前五为元隆雅图30.90%、时代出版21.67%等，跌幅前五为掌阅科技 - 2.62%、南方传媒 - 3.60%等 [13] - 通信行业涨幅前五为恒宝股份24.96%、武汉凡谷14.71%等，跌幅前五为兆龙互连 - 4.44%、东土科技 - 4.96%等 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - AI模型侧：6月有多个重要行业大会，如2025全球人工智能技术大会等；DeepSeek - R1模型小版本更新，推理性能提升，与海外头部模型差距缩小 [17] - AI应用侧：AnthropicClaude4模型上线，韩国电信推出推理模型A.X4.1，多家公司有AI相关合作与应用进展，如Capgemini与SAP合作等 [20] - AI算力侧：工信部印发《算力互联互通行动计划》，浙江印发相关意见，英伟达供应链出货攀升，与多家企业有合作 [24] 公司公告 - 三星目标在2025年7 - 8月通过英伟达的12层HBM3E品质验证测试 [26] - 广达GB300预计9月出货 [26] - 软银集团或为“星际之门计划”采购AI服务器 [26] - 预期EnterpriseSSD市场将供应吃紧，价格季增幅度有望达10% [26] - 多家公司有股权交易、设立子公司、签署合同等情况，如精测电子受让股权、移为通信设立子公司等 [26] - 美团第一季度营收865.6亿元人民币，同比增18.1%，调整后净利润109.5亿元人民币，同比增长46.2% [27] - 小米集团2025年第一季度总收入1113亿元，同比增长47.4%，经调整净利润107亿元，同比增长64.5%，研发支出67亿元，同比增长30.1% [28] - 快手科技第一季度营收326.1亿元人民币，同比增长10.9%，调整后净利润45.8亿元人民币，同比增长4.4% [28]