模型构建 - 以量价数据为基础，构建27个技术指标，测试其在3个宽基指数和31个申万一级行业指数上的表现[3][8] - 通过相关性分析构建5信号与7信号策略，还构建滚动稳健和滚动追涨策略[3][8] 模型绩效 - 滚动追涨策略5月在沪深300、中证500、中证1000超额收益分别为-0.13%、-0.04%、0.00%[3][9] - 27个技术指标中通过量价“背离”设计的指标在34个指数上平均超额年化收益率达3.75%[3] - 5信号策略在中证1000指数上获得2.54%的年化收益率，超额年化收益率达11.27%[3] - 滚动稳健策略降低调仓频率至T+10，平均超额年化收益率可达3.99%[3] 持仓信号 - 6月初沪深300、中证500、中证1000分别有3、4、5个指标发出看多信号，20、19、18个指标发出减仓信号，最优单指标及两策略均发减仓信号[2][18][22] 风险提示 - 模型统计基于历史数据，未来市场或重大变化[2][26] - 单因子收益波动大，实际应用需结合资金管理和风控方法[2][26] - 模型测算可能有误差，不构成实际投资建议[2][26]