报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 今年行业受关税政策、原油价格波动影响大 6月建议关注安全监管和供给端对农药及中间体行业的影响、“抢出口”致部分公司业绩波动、自主可控背景下的电子材料公司、分红稳健的能源企业 中长期推荐关注油气开采、新材料、龙头公司及高景气子行业 [1][3][10] - 本周100个化工品种中23个价格上涨 45个下跌 32个稳定 26.73%月均价环比上涨 63.00%环比下跌 10.27%环比稳定 周均价涨幅居前为盐酸、TDI等 跌幅居前为软泡聚醚、液氯等 [3][9][32] - 本周国际油价下跌 WTI原油期货收盘价周跌幅1.20% 布伦特原油期货收盘价周跌幅1.36% 短期内油价面临关税与OPEC+增产压力 但地缘风险等有望支撑底部 宏观不确定性或加大波动 天然气期货收盘价周涨幅3.60% 短期海外库存减少 供需紧张 中期欧洲供应结构脆弱 价格或震荡 [3][33] - 本周氯虫苯甲酰胺行业产能受损 友道化学产能占比最大 其产能受损后供应缩减 部分厂家开工不满 库存偏低 需求旺盛 原料供应紧张且有涨势 预计短期内价格上行至25 - 28万元/吨 [3][34] - 本周丙烯酸价格下跌 主流地区市场均价跌幅8.44% 山东地区供应恢复 6月中海油惠州装置计划重启 供应量或增加 下游抵触高价 预计价格下行 [3][35] - 6月金股为安集科技 2024年及25Q1业绩高增长 抛光液全球市占率稳步提升 功能性湿电子化学品快速放量 电镀液及添加剂业务进展顺利 预计2025 - 2027年归母净利润分别为7.48/9.48/11.78亿元 [11][12][15] 根据相关目录分别进行总结 本周化工行业投资观点 - 本周100个化工品种价格有涨有跌 26.73%月均价环比上涨 63.00%环比下跌 10.27%环比稳定 新能源材料碳酸锂价格下降12.67% [9] - 截至6月1日 SW基础化工和石油石化市盈率、市净率处于不同历史分位数 给出6月关注方向和中长期投资主线 推荐多家公司 [10] 6月金股 - 安集科技2024年及25Q1营收和归母净利润增长 拟分红 业绩增长因市场拓展、新产品导入等 抛光液市占率提升 新品验证推进 功能性湿电子化学品放量 电镀液业务进展顺利 预计未来归母净利润增长 [11][12][15] 本周关注 - 金发科技墨西哥项目启动 占地15万平方米 计划2026年6月投产 沃特股份相关项目进入正式生产期 中国石化氢能基金设立 首期规模50亿元 [17][19][20] 公告摘录 - 多家公司有股东减持、受让股份、投资项目、回购股份、变更资金投向等公告 [22][23][25] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周100个化工品种价格涨跌情况与前文一致 国际油价下跌 天然气期货价格上涨 给出油价和天然气价格后市展望 [32][33] 重点关注 - 氯虫苯甲酰胺行业产能受损 供应缩减 库存低 需求旺 原料紧张 预计价格上行 丙烯酸价格下跌 供应增加 需求按需采购 预计价格下行 [34][35] 图表 - 展示本周均价涨跌幅居前化工品种、化工涨跌幅前五子行业、化工涨跌幅前五个股数据 [36][37]