报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 报告的核心观点 - 全球AI行业景气度持续，通信行业本周表现良好，建议关注AI云侧和端侧发展以及AIDC变化，长期配置三大运营商 [1][2][3] 各部分总结 产业要闻追踪 - 博通2025财年Q2营收150亿美元同比增20%，净利润同比增134%，AI业务收入超44亿美元同比增46%，推出Tomahawk 6交换机芯片 [1][12][14] - Credo 2025财年Q4营收1.70亿美元同比增179.7%，净利润同比增453%，预计加大资本支出 [18][21] - 纬创5月营收2084.06亿新台币创单月新高，前5个月营收6885.94亿新台币同比增76.39% [22][23] - Ciena 2025财年Q2营收11.26亿美元同比增23.61%，净利润环比下滑79.88%，Hawaiki携手其实现跨太平洋海底光缆通信速率新突破 [24][26][29] - 苹果WWDC2025大会6月9 - 13日线上举行，将发布操作系统更新，iOS 19有UI革新和新功能升级，Apple Intelligence有望扩展 [30][35][36] - 字节火山引擎2025原动力大会6月11 - 12日举办，豆包大模型家族升级，展示AI应用产品 [37][40] 其它产业要闻速览 - 博通交付Tomahawk 6交换机芯片，“光进铜退”趋势将推进 [40] - 亚马逊斥资100亿美元建数据中心，马斯克将上线Dojo 2芯片 [42] - Rokid消费级AR眼镜速卖通首发，华为将发布鸿蒙AI手表 [42] - 字节跳动提出秒级推理强化学习VMR系统，OpenAI付费企业用户破300万 [43][44] - 5G发牌6周年基站数达443.9万，长征六号改发射卫星互联网低轨04组卫星 [44][45] 板块行情回顾 - 本周通信（申万）指数涨5.27%，沪深300指数涨0.88%，相对收益+4.40%，申万一级行业排名第1 [2][46] - 光模块光器件、IDC、企业通信表现靠前，涨幅前五个股为太辰光、二六三、剑桥科技、仕佳光子、博创科技 [2][50] 投资建议 - 关注算力设施光器件光模块、端侧模组，以及AIDC，长期配置三大运营商 [3][54] - 2025年第24周重点推荐组合为中国移动、天孚通信、广和通、润泽科技 [3][54]