报告行业投资评级 - 电站设备Ⅱ、电气设备、电源设备、新能源动力系统均无评级 [2] 报告的核心观点 - 行业整体策略为产业链持续升级，AI+是核心驱动力；电动车智能化+生态升级是目前核心驱动力，未来新能源+AI 有望持续发酵，短期看 AIDC、长期看人形 [3][4] - 新能源汽车产业链中下游新周期已开启，包括电动车销量结构性向好、固态电池产业链量产临近关键点、铁锂需求国内外共振向上 [4] - 光储产业链中期底部将逐步确认，国内储能系统处于大周期底部、光伏需求低谷、重视海外光储市场有优势的公司 [6] - AI+新能源、风电等产业链需重视新市场的突破，特斯拉是人形机器人核心驱动力、AIDC 产业链有从 UPS 到 HVDC 的趋势 [8] 根据相关目录分别进行总结 产业链价格 - 新能源汽车过去一周碳酸锂价格下降，多种电池材料价格有不同程度变化，如三元材料、磷酸铁锂、电解液等价格有降有升 [13][14] 行业新闻跟踪 - 2025 年 5 月造车新势力交付量榜单中零跑夺冠，理想、问界排名上升，小鹏、蔚来环比下滑 [28] - 理想汽车一季度交付量同比增 15.5%，目标 20 万以上新能源市场增速 2 倍，二季度预计销量 12.3 万 - 12.8 万辆，7 月和 9 月将推新车 [29] - LG 新能源和三星 SDI 计划在美国生产磷酸铁锂电池，通用部分车型将配备 [29] - 国家发改委、能源局发布绿电直连国家文件，国内锂电企业已探索绿电直连 [29] - 2025 年 6 月光伏产业链排产分化，多晶硅产量或增，组件等因需求疲软预计继续下降 [30] - 美国固态电池企业 ION 投资新产线使产能提升约 1000 倍，辉能计划 2025 年底量产 [30] - 宁德时代与东风日产合作，2026 年多款搭载联合开发电池系统的车型将入市 [30] - 马斯克宣布 2026 年底发射前往火星火箭将搭载特斯拉人形机器人测试，2028 年计划送人类上火星 [31] - 互联网女皇发布 AI 报告，指出 AI 变革不可逆，推理成本暴降 99.7% [31] - 多家企业公布固态电池量产时间，产业化进程加速 [32] - 国家能源局发文深化电力业务资质许可管理，分布式光伏等豁免许可证 [32] - 奔驰、上汽、长安汽车公布固态电池进展，多家车企加速布局 [32] - 宁德时代面临竞争压力，战略突围聚焦港股上市、布局零碳生态及换电业务 [33] - 美国延长对华 301 条款部分关税豁免至 8 月 31 日 [33] - 荣耀发布“阿尔法战略”，计划转型为全球领先的 AI 终端生态公司 [33] - 宇树科技完成股改，为 IPO 铺路，计划发布 26 自由度人形机器人新品 [34] - 2025 年 5 月新能源乘用车厂商批发销量预估 124 万辆，同比增 38%、环比增 9% [34] - 小米护城河是人车家全生态、小米模式、技术为本，未来 5 年研发再投 2000 亿 [35] - 中核钛白拟终止两个项目，将剩余资金永久补流 [35] - 龙蟠科技与亿纬锂能海外子公司签署协议，2026 - 2030 年将销售 15.2 万吨磷酸铁锂正极材料 [36] - 2025 年 5 月国内储能市场招投标 2 小时系统均价创历史新低 [36] - 阿特斯二季度预计储能系统出货 2.4 - 2.6GWh，全年预计 7 - 9GWh [36] - 国家能源局原则上豁免新型储能等电力业务许可，多地有储能项目进展 [37] - 国内固态电池产业链多个项目取得进展，如湖州卫蓝首套固态电池 PACK 包下线等 [37] - 宁德时代与马士基码头公司合作，推动港口行业加速脱碳 [38] - 中科电气在阿曼投资建设年产 20 万吨锂离子电池负极材料一体化基地 [38] - 数据中心从传统 UPS 向 HVDC 演进，HVDC 将深度融合储能系统 [38] 公司新闻跟踪 - 富临精工子公司与宁德时代签订《补充协议》，宁德时代支付 5 亿元预付款支持项目建设，双方约定 2025 - 2029 年合作 [39] - 爱旭股份拟投资约 7.5 亿元建设临邑 112.5MW 风电项目，计划 2027 年建成并网 [39] - 特锐德中标新能源项目，总金额约 1.81 亿元 [39] - 龙蟠科技控股孙公司与 Eve Energy Malaysia 签署协议，2026 - 2030 年预计销售 15.2 万吨磷酸铁锂正极材料 [39]