报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计本周期债主力合约呈现偏强震荡走势，建议投资者保持一定仓位 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价108.995，涨幅0.01%，成交量47942，环比减少12693 [2] - TF主力收盘价106.135，涨幅0.01%，成交量47953，环比减少2506 [2] - TS主力收盘价102.442，涨幅0%，成交量25053，环比减少10233 [2] - TL主力收盘价120.160，涨幅0.07%，成交量62753，环比减少12885 [2] 期货价差 - TL2509 - 2506价差0.68，环比减少0.07；T06 - TL06价差 - 10.69，环比减少0.09 [2] - T2509 - 2506价差0.20，环比持平；TF06 - T06价差 - 2.89，环比增加0.05 [2] - TF2509 - 2506价差0.23，环比减少0.04；TS06 - T06价差 - 6.47，环比持平 [2] - TS2509 - 2506价差0.11，环比持平；TS06 - TF06价差 - 3.58，环比减少0.05 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量184969，环比减少620；T前20名多头178689，环比增加2515 [2] - T前20名空头182026，环比增加3790；T前20名净空仓3337，环比减少1203 [2] - TF主力持仓量147190，TF前20名多头133724，环比增加987 [2] - TF前20名空头153815，环比减少61；TF前20名净空仓20091，环比减少1048 [2] - TS主力持仓量118657，环比减少79；TS前20名多头88758，环比增加901 [2] - TS前20名空头105882，环比增加673；TS前20名净空仓17124，环比减少228 [2] - TL主力持仓量103965，环比减少140；TL前20名多头97945，环比增加2815 [2] - TL前20名空头104354，环比增加2349；TL前20名净空仓6409，环比减少466 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB(6y）价格107.6132，持平；2500802.IB(6y）价格99.0955，环比增加0.2982 [2] - 240020.IB(4y)价格101.021，环比减少0.0007；240020.IB(4y)价格100.8844，环比减少0.0111 [2] - 250006.IB(1.7y)价格100.283，环比减少0.0087；240010.IB(1.9y)价格100.7736，持平 [2] - 210005.IB(18y)价格135.9135，环比增加0.1197；210014.IB(18y)价格132.0715，环比增加0.1193 [2] 国债活跃券（%） - 1y收益率1.4100，持平；3y收益率1.4450，环比增加0.75bp [2] - 5y收益率1.4976，环比增加0.46bp；7y收益率1.5850，环比减少0.25bp [2] - 10y收益率1.6560，环比增加0.35bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜利率1.3705，环比增加4.05bp；Shibor隔夜利率1.3620，环比减少1.60bp [2] - 银质押7天利率1.5500，环比增加10.00bp；Shibor7天利率1.4960，环比减少0.10bp [2] - 银质押14天利率1.5300，环比减少2.00bp；Shibor14天利率1.5440，环比减少1.20bp [2] LPR利率（%） - 1y利率3.00，持平；5y利率3.5，持平 [2] 公开市场操作 - 发行规模1986亿，到期规模4545亿，净回笼2559亿，利率1.4%，期限7天 [2] 行业消息 - 6月10日财政部表示在“一老一小”服务方面完善养老育幼服务体系等工作正加快推进 [2] - 6月10日人社部表示将以灵活就业人员等为重点研究制定参保政策 [2] 观点总结 - 周二国债现券收益率涨跌不一，期货集体收涨，央行净回笼，DR007加权利率回落 [2] - 国内5月制造业PMI止降回升，服务业PMI扩张，物价低位运行，出口同比增速回落 [2] - 海外美国5月ISM制造业和服务业PMI超预期回落，劳动力市场有韧性，市场推迟美联储降息预期 [2] - 近期央行开展1万亿元买断式逆回购，短端利率低或带动长端利率下行，需货币政策增量宽松信号 [2] - 5月经济数据偏弱或支撑债市，中美关税谈判若积极或提升市场风险偏好 [2] 重点关注数据 - 6月11日20:30美国5月未季调CPI年率 [3] - 6月12日20:30美国至6月7日当周初请失业金人数（万人） [3]