报告核心观点 - 装备制造业景气向好，机器人企业推进应用场景领域合作，制冷剂行业延续高景气，己二酸短期基本面有望向好，建议关注相关行业龙头和一体化企业；同时关注财经新闻对市场的影响，以及A股市场和各类市场数据表现 [5][11][13] 重点推荐 装备制造业 - 2025年5月制造业景气水平环比改善，PMI为49.5%，较上月提升0.5pct，装备制造业等处于扩张区间，部分周期类行业低于临界点 [5][6] - 越疆科技与药师帮合作，围绕医药具身智能机器人等技术研究智慧解决方案应用；银河通用推动机器人应用于药店场景，拟加大无人药店开设 [6][7] - 关注景气度较高的铁路船舶、航空航天等板块，以及人形机器人核心零部件领域具备技术储备的公司 [7] - 深圳市大族数控科技股份有限公司赴港递表申请上市，其在PCB专用生产设备领域全球市占率为6.5% [8] 制冷剂行业 - 2025年5月三代制冷剂价格上行，含氟聚合物价格波动，6 - 8月下游空调行业排产维持同比增长，支撑制冷剂需求 [11][12] - 制冷剂行业有望维持高景气度，建议关注行业龙头和产业链完善的氟化工企业 [12] 己二酸行业 - 6月10 - 11日己二酸市场报价和华鲁恒升出厂价上涨，下游尼龙等近年扩产明显，预计未来需求有支撑 [13][14] - 2020 - 2024年国内己二酸产能释放，中国成为全球第一大生产国及消费国，出口量增加 [15][16] - 供需压力仍存，一体化企业更具竞争优势，建议关注一体化龙头企业 [17] 财经新闻 - 6月11日中方谈中美经贸磋商机制情况，双方达成框架，利于中美经贸关系和全球经济发展 [19] - 美国公布5月CPI数据，同比增长2.4%，预期增长2.5% [19] - 特朗普称联邦上诉法院裁定美国可用关税工具 [19] A股市场评述 - 行业涨跌幅前五：涨幅为金属新材料4.00%、养殖业3.84%、能源金属2.99%、商用车2.88%、游戏Ⅱ2.83%；跌幅为个护用品 - 1.29%、生物制品 - 1.04%、化学制药 - 0.80%、通信服务 - 0.69%、其他电源设备Ⅱ - 0.55% [20] 市场数据 - 融资余额18048亿元，变化9.20；逆回购到期量2149亿元，操作量1640亿元等 [22] - 国内利率如1年期MLF为2%，10年期中债到期收益率为1.642%等；国外利率如10年期美债到期收益率为4.4100%等 [22] - 上证指数3402.32点，涨幅0.52%；创业板指数2061.87点，涨幅1.21%等 [22] - 美元指数98.6299，跌幅 - 0.41%；美元/人民币(离岸)7.1986，变化97.00等 [22] - 国内商品如螺纹钢2991.00元/吨，涨幅0.67%；国际商品如WTI原油66.90美元/桶，涨幅2.95%等 [22]