报告行业投资评级 - 科技行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 英伟达CEO黄仁勋在巴黎大会发表演讲或体现其欧洲战略布局，行业启示包括主权AI驱动增量市场开启、物理AI落地应用加速、软件生态粘性成关键；英伟达股价近期回暖，投资者对中国芯片出口限制影响和产业链瓶颈疑虑减轻，建议关注主权AI和物理AI应用落地及英伟达战略布局与技术创新 [1] 主权AI：以全栈解决方案参与欧洲AI基建 - 欧盟4月宣布拓展AI工厂网络，投入200亿欧元建设多达5个AI Gigafactory，每个配备约10万个先进AI处理器；英伟达宣布在欧洲部署超3000 exaflops的AI算力，包括在法国、英国合作项目及与欧洲电信服务提供商合作开发自主AI基础设施 [2] - 英伟达具备全栈式AI解决方案护城河，GB200机柜量产，新产品组成完整产品线，或增加其在AI生态价值量 [2] 企业合作：AI赋能欧洲工业与医药创新 - 英伟达为欧洲制造商构建全球首个工业AI云，由10000个GPU支持，Omniverse等平台广泛应用于欧洲工业领域，运行AI加速应用可赋能企业产品生命周期 [3] - 在医药领域，英伟达为诺和诺德提供AI工厂，支持其与DCAI合作，专注预测药物反应、构建分子和生物医学大语言模型，加速药物发现进程 [3] 软件生态：提升全球开发者粘性的关键 - DGX Cloud Lepton是多云部署平台，此次宣布拓展合作并可在多平台集成，还与欧洲风投合作，或锁定开发者和企业工作流，若适配云体验成功，可能使部分新云厂商利润承压 [4] - 英伟达与欧洲和中东模型厂商、云服务商合作，提供支持24种官方语言的开源LLM，通过Nemotron优化后训练降低成本，打包成NIM微服务或集成到企业端；面向自动驾驶汽车推出全栈DRIVE AV平台 [4]