报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 调研基本情况 - 调研对象为湖北宜化，所属行业是化学原料，接待时间为2025年6月12日，上市公司接待人员有公司董事长卞平官、公司董事及董事会秘书王凤琴、公司财务总监廖辞云 [16] 详细调研机构 - 接待对象为参加2025年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日的投资者，接待对象类型为其它 [19] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司近期完成新疆宜化回表，将其煤炭年产能3000万吨、尿素年产能60万吨等纳入合并报表，强化资源禀赋及成本优势 [23] - 公司化肥化工产品以国内市场保供稳价为首要任务，正有序组织配额内的磷肥和尿素出口 [23] - 公司收购控股股东宜化集团持有的宜昌新发投100%股权，属同一控制下企业合并，新疆宜化成为控股子公司，过渡期内收益归上市公司，亏损由宜化集团补足 [24] - 搬迁至田家河化工园区的产能置换升级改造项目将于2025年底前分批投产 [24][27][34] - 截至目前公司控股股东宜化集团持股比例为21%，未达触发要约收购情形，增持每增加1%将及时履行信息披露义务 [25] - 公司为践行“长江大保护”政策，计划在田家河化工园区建成现代化工产业集群，推动产业转型升级 [26][31][33] - 年产4万吨季戊四醇项目计划于2025年底前投产 [26] - 所提及诉讼与公司无关 [28] - 半年度业绩情况关注后续定期报告 [28] - 公司近3年累计现金分红总额6.45亿元，占同期年均归母净利润的59.22%，2025年制订规划将现金分红比例提升 [28][29] - 公司拟对宜昌地区产能搬迁腾出的土地全面梳理后科学规划，依法依规享受有关优惠政策，重大影响事项将及时披露 [31][32][33] - 2025年公司围绕战略规划，推进旧厂区搬迁和新项目建设，在田家河化工园区建成现代化工产业集群 [31] - 磷化工项目建设基本完成，正开展投产前准备工作 [31] - 邦普宜化一期10万吨/年磷酸铁项目已出合格产品，试生产有序推进 [32]