报告行业投资评级 无 报告的核心观点 A股主要指数普遍上涨，三大指数低开高走，沪深两市成交额明显回落 此前中美贸易谈判利好已基本反映在价格上，海外地缘政治局势变化冲击A股 国内经济基本面承压，内需修复或成支撑经济增长主要动能，消费类股预计主导下阶段结构类行情 可选消费类股在沪深300中权重占比最大，预计对指数有较大提振 策略上建议逢低配置IF [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2506）为3869.8，环比+14.6↑；IH主力合约（2506）为2678.4，环比+12.8↑；IC主力合约（2506）为5756.2，环比+26.4↑；IM主力合约（2506）为6127.4，环比+43.8↑ [2] - IF-IH当月合约价差为1191.4，环比+0.2↑；IC-IF当月合约价差为1886.4，环比+13.8↑等多种合约价差数据有相应变化 [2] - IF当季 - 当月为 -68.8，环比+3.6↑；IH当季 - 当月为 -40.8，环比+4.2↑等不同季月合约差值有变化 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓为 -25,030.00，环比 -265.0↓；IH前20名净持仓为 -12,526.00，环比+274.0↑；IC前20名净持仓为 -8,770.00，环比+1730.0↑；IM前20名净持仓为 -38,795.00，环比 -181.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300为3873.80，环比+9.6↑；上证50为2685.01，环比+8.6↑；中证500为5767.81，环比+27.6↑；中证1000为6147.46，环比+41.5↑ [2] - IF主力合约基差为 -4.0，环比+3.8↑；IH主力合约基差为 -6.6，环比+4.6↑；IC主力合约基差为 -11.6，环比 -0.4↓；IM主力合约基差为 -20.1，环比+1.8↑ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）为12,436.41，环比 -2603.55↓；两融余额（前一交易日，亿元）为18,166.98，环比 -46.27↓ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）为2137.10，环比+637.75↑；逆回购（到期量，操作量，亿元）为 -1738.0，环比+2420.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）为 -20.94到 -605.87；上涨股票比例（日，%）为65.72，环比+50.07↑；Shibor（日，%）为1.388，环比 -0.023↓ [2] - IO平值看涨期权收盘价（2506）为33.80，环比+3.40↑；IO平值看涨期权隐含波动率（%）为10.84，环比 -1.79↓等期权相关数据有变化 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股为6.60，环比+3.80↑；技术面为6.60，环比+5.10↑；资金面为6.70，环比+2.70↑ [2] 行业消息 - 5月份规模以上工业增加值同比实际增长5.8%，1 - 5月份同比增长6.3%；5月份社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%，1 - 5月份总额增长5.0% [2] - 1 - 5月份全国固定资产投资（不含农户）191947亿元，同比增长3.7%，民间固定资产投资同比持平，5月份环比增长0.05% [2] - 1 - 5月份全国房地产开发投资36234亿元，同比下降10.7%，多项房地产相关指标有不同程度下降，5月份国房景气指数为93.72 [2] - 1 - 5月份全国城镇调查失业率平均值为5.2%，5月份为5.0%，比上月下降0.1个百分点 [2] 重点关注 - 6/17 11:00日本央行利率决议；6/17 20:30美国5月零售销售、核心零售销售、进口/出口物价指数等多个重要时间节点的经济数据及事件 [3]