报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周一国债现券收益率短弱长强，国债期货全线收跌，DR007加权利率震荡 国内5月经济数据偏弱，金融数据分化，贸易出口回落；海外美国5月经济活动放缓，劳动力市场降温，美联储6月维持利率不变且下半年或预期降息两次 受宽松预期提振债市近期震荡走强，但止盈盘或带动短期利率小幅上行，市场交易主线因下半年政策扰动不明确，建议待企稳后再波段配置 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.155，环比-0.01%，成交量49489，环比-425；TF主力收盘价106.275，环比0%，成交量47714，环比+179；TS主力收盘价102.530，环比-0.01%，成交量26683，环比-1470；TL主力收盘价121.290，环比-0.04%，成交量61188，环比+647 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差-0.17，环比-0.03；T2512 - 2509价差0.02，环比+0.02；TF2512 - 2509价差0.07，环比+0.00；TS2512 - 2509价差0.14，环比-0.00；T09 - TL09价差-12.14，环比+0.03；TF09 - T09价差-2.88，环比-0.00；TS09 - T09价差-6.63，环比-0.02；TS09 - TF09价差-3.75，环比-0.01 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量212428，环比-131，前20名多头197580，环比+6074，前20名空头211580，环比+7100，前20名净空仓14000，环比+1026；TF主力持仓量160188，环比-3090，前20名多头145442，环比+3199，前20名空头172133，环比+4843，前20名净空仓26691，环比+1644；TS主力持仓量120157，环比+509，前20名多头158182，环比-4278，前20名空头166871，环比+174，前20名净空仓8689，环比+4452；TL主力持仓量116125，环比+110，前20名多头105789，环比+4521，前20名空头114523，环比+6212，前20名净空仓8734，环比+1691 [2] 前二CTD（净价） - 250007.IB(6y）101.4128，环比-0.0049；220010.IB(6y）99.0955，环比-0.0427；240020.IB(4y)101.1384，环比-0.0230；240020.IB(4y)100.8844，环比-0.0088；250006.IB(1.7y)100.3664，环比-0.0043；240010.IB(2y)100.8337，环比0；210005.IB(17y)136.9837，环比-0.1238；210014.IB(18y)133.3256，环比+0.0616 [2] 国债活跃券(%) - 1y利率1.3550，环比-0.90bp；3y利率1.3990，环比+0.40bp；5y利率1.4775，环比+0.20bp；7y利率1.5670，环比-0.30bp；10y利率1.6380，环比-0.25bp [2] 短期利率(%) - 银质押隔夜1.3812，环比+3.12bp，Shibor隔夜1.3670，环比-0.10bp；银质押7天1.5500，环比+5.00bp，Shibor7天1.4970，环比-3.20bp；银质押14天1.7000，环比+5.00bp，Shibor14天1.7130，环比-0.60bp [2] LPR利率(%) - 1y利率3.00，环比+0.00bp；5y利率3.5，环比+0.00bp [2] 公开市场操作 - 发行规模2205亿，到期规模2420亿，利率1.4%，期限7天，净投放-215亿 [2] 行业消息 - 政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议6月23日上午在京开幕，围绕相关主题协商议政并听取调研情况报告；6月LPR报价1年期3.0%、5年期以上3.5%，与上期持平，中信证券称符合预期；财政部数据显示今年前五个月全国一般公共预算支出112953亿元，同比增长4.2%，收入96623亿元，同比下降0.3%，降幅略有收窄 [2] 重点关注 - 6月23日21:45关注美国6月标普全球制造业/服务业PMI初值；6月24日21:00关注欧洲央行行长拉加德发表讲话 [3]