报告行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 报告的核心观点 - 中广核矿业2024 - 2027年权益产量CAGR或为6.88%，2026年新合同期定价模式BP部分占比由40%下调至30%，但94.22美金/磅的基础价格仍大幅高于2023 - 2025价格水平，将显著抬升公司业绩底 [5] 根据相关目录分别进行总结 天然铀权益资源量及产量 - 中广核矿业谢矿权益资源量2592吨铀，2024 - 2027年产量分别为196、186、147、147吨铀 [4] - 伊矿权益资源量6223吨铀，2024 - 2027年产量分别为276、270、255、245吨铀 [4] - 中矿权益资源量8624吨铀，2024 - 2027年产量分别为787、809、882、980吨铀 [4] - 扎矿权益资源量6850吨铀，2024 - 2027年产量分别为65、74、154、245吨铀 [4] - 合计权益资源量24289吨铀，2024 - 2027年产量分别为1324、1338、1438、1617吨铀 [4] 包销产品价格相关 - 2024 - 2027年包销产品基价BP分别为63.94、66.17、94.22、98.08美金/磅U₃O₈ [4] - 2024 - 2027年年均现货价SP分别为80.95、75、80、80美金/磅U₃O₈ [4] - 2024 - 2027年实现售价分别为75.04、71.47、84.27、85.42美金/磅U₃O₈ [4] - 中广核矿业2023 - 2025年包销价格机制为40%基价BP + 60%现货价格SP，2026 - 2028年包销定价为30%基价BP + 70%现货价格SP（待股东大会批准） [4]