市场整体表现 - 恒生指数收盘27387.11点，下跌580.98点，跌幅2.08%，成交额3016亿[1] - 恒生科技指数收盘5718.18点，下跌122.92点，跌幅2.10%，成交额631亿[1] - 恒生中国企业指数收盘9317.09点，下跌235.49点，跌幅2.47%，成交额1088亿[1] - 恒生综合指数收盘4196.05点，下跌89.51点，跌幅2.09%，成交额2125亿[1] - 恒生生物科技指数收盘15420.07点，下跌371.54点，跌幅2.35%，成交额153亿[1] 黄金行业及公司表现 - 黄金股普遍大跌，赤峰黄金与山东黄金跌幅均超过14%[1] - 龙资源、大唐黄金、紫金黄金国际、中国黄金国际等公司股价跌幅均超过10%[1] 锂矿行业及公司表现 - 锂矿概念股下跌，赣锋锂业股价下跌近11%[2] - 天齐锂业股价下跌超过10%[2]

公司股价表现 - 中广核矿业(01164.HK)股价盘中一度上涨超过11% [2] - 截至发稿时，股价上涨9.04%，报5.55港元 [2] - 成交额达到2.84亿港元 [2]

涉及的行业与公司 * 行业：天然铀（核能燃料）行业 [1] * 公司：中广核矿业（上市公司，主营天然铀） [1] 核心观点与论据 * 公司股价表现强劲：1月28日午间收盘，中广核矿业股价大涨9% [1] * 铀价近期大幅上涨：截至1月17日，现货铀价攀升至92.38美元/磅，较月初上涨10.63美元/磅，涨幅达13% [1] * 公司业绩与增长预期明确： * 2025年全年业绩将修复 [1] * 2026年，受益于铀价上行、公司有增产预期以及定价机制改善，业绩弹性将大幅增强 [1] * 公司远期产量潜力巨大：公司有2个铀矿项目注入预期，远期权益产量可达5200吨铀以上，而当前权益产量为1322吨铀 [1] 行业供需与价格展望 * 需求端：天然铀的一次和二次需求正在加速释放 [1] * 供给端：行业供给存在刚性约束 [1] * 价格展望：基于供需格局，铀价有望持续上行 [1]

公司股价与交易表现 - 中广核矿业股价大幅上涨，截至发稿涨9.04%，报5.55港元，成交额达2.84亿港元 [1] - 股价盘中一度再涨超11% [1] 行业长期发展前景 - 世界核能协会报告指出，若各国政府实现新建核电目标，到2050年全球核电装机容量有望达到1446吉瓦 [1] - 该装机容量目标远超《核电容量三倍增长宣言》中设定的1200吉瓦目标 [1] - 在AI用电需求刚性上行背景下，核电与铀正从“可选能源”升级为“战略必需品” [1] - 核电与铀的长期定价权、现金流稳定性与资本吸引力有望系统性抬升 [1] 铀价与公司受益逻辑 - 铀价已上升至91美元，为接近两年高位 [1] - 美元转弱及美军在中东演习引发商品价格上涨 [1] - 中广核矿业的全部矿铀产品向母公司出售，但定价与市价挂钩 [1] - 公司可受惠于全球核电需求增加导致的铀价上升 [1]

中广核矿业(01164)再涨超11%，截至发稿，涨9.04%，报5.55港元，成交额2.84亿港元。 消息面上，世界核能协会发布《世界核电展望报告》，指出若各国政府实现其新建核电目标，到2050年 全球核电装机容量有望达到1446吉瓦，远超《核电容量三倍增长宣言》中设定的1200吉瓦目标。华源证 券发布研报称，在AI用电需求刚性上行的背景下，核电与铀正从"可选能源"升级为"战略必需品"，其长 期定价权、现金流稳定性与资本吸引力有望系统性抬升。 值得注意的是，铀价上升至91美元的接近两年高位。中泰国际表示，美元转弱加上美军在中东演习引发 商品价格上涨。虽然中广核矿业的全部矿铀产品向母公司出售，但是定价与市价挂钩。公司因此可受惠 于全球核电需求增加而导致铀价上升的正面因素。 ...

消息面上，中银国际研究报告指出，覆盖的四支天然铀个股年初至今平均涨幅44%，主要受益于现货价 格上涨和金属矿业板块总体的强势。该行预计短期还有数个催化剂可能令投资者情绪进一步高涨，天然 铀的基本面仍然强劲。在连续两年长贸签约量较低后，该行预期2026年的长贸签单会回升，推动现货和 长贸价格冲击历史记录。该行将2026/27年底的天然铀现货价格预期分别上调至120和150美元/磅。 中银国际续指，应留意市场更多潜在催化，哈原工将于2月2日公布其第四季度运营更新以及备受期待的 2026年生产指引，该行目前预测2026年产量将略有增加(+7%)，如果实际指引低于预期，市场将变得更 加紧张；2月13日，卡梅科将公布其2025年第四季度业绩，届时市场也将关注其生产指引和市场动态更 新。另一方面，美国战略天然铀储备扩张，进一步的联邦拨款将从市场上买走更多有效供给。此外，美 国政府或同时设置天然铀进口地板价，有利于其国内企业扩大生产。 中广核矿业(01164)午后涨超10%，截至发稿，涨9.21%，报4.98港元，成交额4.02亿港元。 ...

中银国际续指，应留意市场更多潜在催化，哈原工将于2月2日公布其第四季度运营更新以及备受期待的 2026年生产指引，该行目前预测2026年产量将略有增加(+7%)，如果实际指引低于预期，市场将变得更 加紧张；2月13日，卡梅科将公布其2025年第四季度业绩，届时市场也将关注其生产指引和市场动态更 新。另一方面，美国战略天然铀储备扩张，进一步的联邦拨款将从市场上买走更多有效供给。此外，美 国政府或同时设置天然铀进口地板价，有利于其国内企业扩大生产。 消息面上，中银国际研究报告指出，覆盖的四支天然铀个股年初至今平均涨幅44%，主要受益于现货价 格上涨和金属矿业板块总体的强势。该行预计短期还有数个催化剂可能令投资者情绪进一步高涨，天然 铀的基本面仍然强劲。在连续两年长贸签约量较低后，该行预期2026年的长贸签单会回升，推动现货和 长贸价格冲击历史记录。该行将2026/27年底的天然铀现货价格预期分别上调至120和150美元/磅。 智通财经APP获悉，中广核矿业(01164)午后涨超10%，截至发稿，涨9.21%，报4.98港元，成交额4.02亿 港元。 ...

港股市场动态 - 内房股多数上涨，中国金茂涨7.95%，绿城中国涨5.79%，中国海外宏洋集团涨4.62%，新城发展涨4.02%，万科企业涨2.49%，万科两笔合计57亿元人民币中期票据展期议案获通过 [1] - 泡泡玛特再涨超4.8%，公司近期连续回购股份，摩根士丹利认为此举能吸引更多投资者关注 [1] - 旺山旺水-B回落超7%，昨日曾大涨近11% [1] - 南山铝业国际再涨超4.7%，公司拟通过子公司投资约4.37亿美元（折合30.56亿元人民币）在印尼建设年产25万吨电解铝项目 [1] - 阿里健康涨超3.3%，旗下医学AI应用“氢离子”上线“动态证据定位”新功能 [2] - 万国黄金集团早盘涨超7%，月内累计涨幅已超八成，消息面上现货黄金首次站上5200美元/盎司，摩根士丹利指出波兰央行正转向以绝对吨位数作为黄金储备目标 [2] - 新意网集团现涨超4%，消息面上谷歌云宣布自2026年5月1日起对多项服务进行价格调整 [2] - 中广核矿业再涨近9%，“十四五”期间，中广核共有16台核电机组获得国家核准，新开工10台，建成投产4台 [2] - 中铝国际盘中涨超6.8%，公司2025年新签合同总额为人民币468.36亿元，较上年同期增加51.94% [3] - 芯片股表现强势，纳芯微涨10.62%，兆易创新涨8.04%，华虹半导体涨3.42%，中芯国际涨2.35%，消息面上中微半导发布涨价函，对MCU、Norflash等产品涨价15%至50% [3][4] 美股市场动态 - GCL Global涨9.91%，公司将于2026年1月30日举行业绩电话会议讨论2026财年上半年财务业绩 [5] - 爱立信延续涨势，股价涨4.03%，公司2025财年第四季度调整后息税前利润(EBITA)达到127亿瑞典克朗，同比增长24%，高于分析师预估的105亿瑞典克朗，调整后EBITA利润率提升至18.3% [5] - 通用汽车涨8.75%，公司2025年Q4营收同比下降5.1%至452.9亿美元，不及预期的458亿美元，净亏损33.1亿美元，但调整后息税前利润率为6.3%高于上年同期的5.3%，调整后每股收益为2.51美元，同比增长30.4%，好于预期的2.2美元 [5] - 理想汽车跌1.12%，公司回应称关于批量闭店、裁员的舆情为不实信息，今年会针对少量能效较低的商超门店关停 [6] - 热门中概股盘前走高，金山云涨8.77%，禾赛涨2.94%，哔哩哔哩涨3.43%，世纪互联涨4.23%，百度涨1%，阿里巴巴涨0.79%，广发证券研报称金山云拥有高可见度的强劲需求，小米金山加大AI投入带来大量算力需求 [6] - 存储板块盘前普涨，美光科技涨5.44%，西部数据涨4.9%，SanDisk涨2.26%，希捷科技涨3.76%，进入2026年存储市场涨价势头不减，涨价潮正从存储芯片蔓延至代工、封测及被动元器件环节 [7] - 医疗保险股盘前集体大跌，哈门那股价重挫21.13%，联合健康大跌19.61%，西维斯健康跌14.15%，消息面上美国政府提议明年将联邦医疗保险(Medicare)私人计划的支付费率维持在当前水平 [7]

中广核矿业(01164)再涨超9%，截至发稿，涨9.21%，报4.98港元，成交额2.4亿港元。 国联民生（601456）证券发布研报称，展望2026年，铀价上行、增产预期叠加定价机制改善，中广核矿 业业绩有望加速释放。据公司新销售框架协议，预计2026-2028年包销量为1438/1617/1598tU，同比增速 +8.7%/+12.4%/-1.2%，增长主要来自奥公司矿山产量释放。此外，新销售框架协议将定价公式的基准价 格从61.78上调至94.22美元/磅U3O8，年度递增系数由3.5%上调至4.1%，现货价占比由60%上调至 70%，公司业绩弹性进一步增强，未来有望持续受益铀价上涨。 消息面上，智通财经1月27日从中国广核（003816）集团获悉，"十四五"期间，中广核共有16台核电机 组获得国家核准，新开工10台，建成投产4台。截至目前，其核电在运机组28台，在建机组20台，总装 机容量超5600万千瓦。据悉，中广核是中国最大、全球第二大核电运营商，除在运机组外，其核准在建 机组数量位列全球第一。 ...

国联民生证券发布研报称，展望2026年，铀价上行、增产预期叠加定价机制改善，中广核矿业业绩有望 加速释放。据公司新销售框架协议，预计2026-2028年包销量为1438/1617/1598tU，同比增速 +8.7%/+12.4%/-1.2%，增长主要来自奥公司矿山产量释放。此外，新销售框架协议将定价公式的基准价 格从61.78上调至94.22美元/磅U3O8，年度递增系数由3.5%上调至4.1%，现货价占比由60%上调至 70%，公司业绩弹性进一步增强，未来有望持续受益铀价上涨。 智通财经APP获悉，中广核矿业(01164)再涨超9%，截至发稿，涨9.21%，报4.98港元，成交额2.4亿港 元。 消息面上，智通财经1月27日从中国广核集团获悉，"十四五"期间，中广核共有16台核电机组获得国家 核准，新开工10台，建成投产4台。截至目前，其核电在运机组28台，在建机组20台，总装机容量超 5600万千瓦。据悉，中广核是中国最大、全球第二大核电运营商，除在运机组外，其核准在建机组数量 位列全球第一。 ...