报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 美国固态电池企业QuantumScape（QS）先进的Cobra隔膜工艺集成到基线电池生产 标志生产能力规模化迈出重要一步[5] - Cobra陶瓷隔膜热处理速度提升约25倍 能更高效生产 代表陶瓷隔膜制造重大进步 其推出有望加速QS B1样品中试&上车[5] - 斯坦福团队孵化的QuantumScape获大众两度投资 2024年与大众集团签订技术授权 对应100万辆电动车电池需求[5] - 中国锂电设备商在固态电池设备领域有先发优势 部分企业打通全固态电池制造工艺环节 2024年多家设备商固态电池设备订单已过亿元 未来有望受益产业化进程[5] - 重点推荐固态电池设备整线供应商【先导智能】、激光焊接设备商【联赢激光】、化成分容设备商【杭可科技】 建议关注干/湿法电极设备商【赢合科技】等多家企业[5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 美国固态电池企业QuantumScape（QS）宣布先进的Cobra隔膜工艺成功集成到基线电池生产 标志生产能力规模化迈出重要一步[5] Cobra隔膜优势 - Cobra是QS高通量、连续流隔膜生产平台核心 是氧化物电解质 相比早期工艺 能以更小设备占地实现更快、更节能生产 与上一代Raptor工艺相比 热处理速度提升约25倍 每次薄膜启动所占物理空间大幅缩减 对设计可扩展的GW级超级工厂生产线至关重要[5] 产业化合作 - QuantumScape由斯坦福大学团队孵化 获大众两度投资并成为最大股东 2024年与大众集团签订技术授权 授权大众子公司Powerco使用其固态电池技术年产最高40GWh电池 预留扩展至80GWh潜力 对应100万辆电动车电池需求[5] 国内设备商情况 - 中国锂电设备商在固态电池设备领域有先发优势 部分企业打通全固态电池制造工艺环节 形成覆盖全固态电池制造关键设备的整线解决方案 2024年多家设备商固态电池设备订单已过亿元 未来有望受益固态电池产业化进程[5] 投资建议 - 重点推荐固态电池设备整线供应商【先导智能】、激光焊接设备商【联赢激光】、化成分容设备商【杭可科技】 建议关注干/湿法电极设备商【赢合科技】、干法电极&模组PACK【先惠技术】、整线供应商【利元亨】、干法电极设备商【曼恩斯特】、干法辊压机【纳科诺尔】、干法电极设备商【华亚智能】等[5]