货币市场 - 本周央行OMO净投放10672亿元，6月MLF净投放1180亿元，全周流动性净投放13672亿元，R007不足2%处于近年同期最低水平[3][7] - 质押式回购成交量日均成交较上周降0.55万亿至7.77万亿，季调后新口径资金缺口指数从-5003降至-5742，6月机构跨季进度处近五年同期偏低水平[3][16][18] - 央行Q2例会新增信息有限，虽对经济表述更乐观，但仍存困难，下半年降准降息可能不能排除，货币政策方向或未变，7月央行或维持流动性宽松[3][23] 政府债 - 下周政府债缴款规模降至1739亿元，到期规模升至1438亿元，净缴款规模从7898亿元降至-59亿元[3][27][30] - 6月国债净融资规模较5月降2341亿元至7062亿元，预计地方债发行规模11759亿元，净融资规模升至7026亿元，6月政府债净融资规模较5月降约900亿元[3][30] - 预计7月地方债发行规模约1.2万亿、净融资约8000亿元，8 - 9月净融资6600亿元和4400亿元，7 - 9月政府债净融资规模约1.43万亿、1.40万亿和1.12万亿[3][4][31] 同业存单 - 本周AAA级1年期同业存单二级利率下行0.4BP至1.635%，同业存单转为净偿还3828亿元，1Y期存单发行占比降至13%，3M期占比最高为31%[4][40] - 下周存单到期规模约2767亿元，较本周降8325亿元，农商行存单发行成功率上升，城商行 - 股份行1Y存单发行利差收窄[4][40][41] - 存单供需相对强弱指数环比上周升2.3pct至43.3%，9M期限品种供需指数下降，其他期限上升[4][51] 其他市场 - 本周票据利率先降后升，国股3M、6M期票据利率全周分别上行9BP、10BP至1.10%、1.15%[4][56] - 本周短端利率回落，长端小幅上行，信用利差平稳，大行、配置型机构倾向增持债券，交易型机构增持意愿减弱[4][60]