报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数、国内AI芯片指数、英伟达映射指数、服务器ODM指数、存储芯片指数、功率半导体指数、A 股果链指数、港股果链指数均上涨，国内芯片公司股价表现分化较大 [1] - 到2025年，3nm将成为所有新旗舰机型SoC的主导节点；2026年，3nm和2nm将占智能手机SoC出货量的约三分之一 [2] - 2025年1 - 4月，中国电子产品总产量增长10%以上，4月PC产量同比增长4.2%，彩电产量同比减2.2%，智能手机产量自2025年以来一直同比下滑 [2] - 2025年4月，美国智能手机进口量较3月下滑45%，来自中国、印度、越南的进口量均下滑 [2] - 三星在25Q2折叠屏OLED市场中占52%份额，京东方、华星光电和维信诺出货量位居前列 [2] - 小米、vivo、荣耀等公司有新品发布或上市辅导等重大事件，苹果有多款产品的开发、发布计划 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外芯片指数上周涨1.15%，本周涨9.21%，云计算巨头扩大资本开支带动算力芯片需求预期，AMD、英伟达等涨幅较大 [10] - 国内A股芯片指数上周跌1.9%，本周涨5.3%，成分股股价表现分化，中芯国际等上涨，恒玄科技下跌 [10] - 英伟达映射指数上周涨1.6%，本周涨5.9%，英伟达数据中心业务增长及云计算厂商扩支带动算力芯片需求，提升其业绩预期，景旺电子等涨幅大 [13] - 服务器ODM指数上周涨1.1%，本周涨5.7%，云计算厂商扩支使AI服务器需求旺盛，带动相关服务器需求预期，成分股表现分化，鸿海精密涨超7%，Quanta跌超30% [13] - 国内存储芯片指数上周涨3.8%，本周涨4.8%，DRAM颗粒涨价及下游需求改善增强国内存储厂业绩预期，股价大多上涨，佰维存储等涨幅超6%，德明利和香农芯创下滑 [15] - 国内功率半导体指数上周下滑0.1%，本周涨4.0%，工业和汽车领域去库存接近尾声，功率产品有望迎来拉货动能，功率厂商股价全线上涨，捷捷微电等涨幅超4% [15] - A股果链指数本周涨3.8%，港股果链指数本周涨4.4% [18] - 本周覆盖标的股价整体上涨，世运电路、强达电路涨幅较大 [22] 行业数据 - 3nm和2nm将占2026年智能手机SoC出货量的约三分之一，2025年3nm将成新旗舰SoC主导节点 [25][27] - 2025年前四个月中国电子产品总产量增长超10%，4月PC产量同比增4.2%，彩电产量同比减2.2%，智能手机产量自2025年以来同比下滑 [29] - 2025年4月美国智能手机进口量较3月降45%，来自中国、印度、越南的进口量分别下滑61%、47%、14%，印度成第一大进口来源国 [29] - 三星显示在25Q2折叠屏手机OLED出货量市场占52%份额，京东方出货180万片，华星光电和维信诺分别出货90万片和50万片，位居前三 [33] 重大事件 - 6月26日小米举办新品发布会，发布小折叠MIX Flip2等多款新品，小米AI眼镜摄像头由欧菲光独供 [36] - 6月25日vivo发布新一代折叠旗舰vivo X Fold5，机身轻至217g [36] - 6月26日荣耀获深圳证监局上市辅导备案，将于2026年1 - 3月完成辅导，有望成A股首家AI终端生态企业 [36] - 6月25日荣耀宣布Magic V5将搭载6100mAh超薄青海湖刀片电池，是全球首次量产25%硅含量的电池，7月2日正式登场 [37] - 三星计划7月9日举行新品发布会，预计推出Galaxy Z Flip 7和Galaxy Z Fold 7等可折叠智能手机和其他Galaxy设备 [37] - iPhone 17 Pro预计配备VC均热板散热系统，是苹果首次为iPhone引入专门热管理解决方案 [38] - 苹果计划为MacBook采用AMOLED显示屏，预计推动制造商提升产能，2027年该技术在笔记本领域渗透率或突破5% [38] - 苹果预计10月左右发布搭载M5芯片的iPad Pro新款机型，三星显示和LG显示将供应面板并已量产准备 [38] - 苹果拟2027年推出全玻璃设计的iPhone，作为20周年新机，导入iOS 28操作系统，将分阶段转向“无边框”全面屏设计 [38] - 苹果拟2025年下半年启动首款折叠屏iPhone开发，代工合作伙伴鸿海精密加速设计进程 [38] - 三星考虑将三星显示作为XR头显Project Moohan的硅基OLED供应商，索尼仍为第一供应商，三星计划今年出货约10万台XR头显 [39]