报告核心观点 报告对市场进行总览，推荐会通股份并点评无人车行业 会通股份作为改性材料龙头有望持续成长，无人车行业进入快速成长期封闭及特种场景有望先行放量 [4][6][7] 市场总览 - 大势：6月30日上证指数涨0.59%，沪深300涨0.37%，科创50涨1.54%，中证1000涨1.26%，创业板指涨1.35%，恒生指数跌0.87% [4][5] - 行业：6月30日表现最好的行业是国防军工、传媒、通信、电子、纺织服饰，表现最差的是非银金融、银行、交通运输、综合、石油石化 [4][5] - 资金：6月30日全A总成交额为15173.7亿元，南下资金净流入52.2亿港元 [4][5] 重要推荐 - 推荐公司：会通股份（688219） [6] - 推荐逻辑：公司深耕改性塑料多年优势明显，聚焦新兴领域开发特种材料有望打开新成长 [6] - 超预期点：改性塑料成长、特种材料需求高增、公司综合优势明显、聚焦新兴领域 [6] - 驱动因素：公司业绩超预期、家电汽车需求向好、新兴产业发展超预期、导入大客户 [6] - 盈利预测与估值：预计2025 - 2027年公司营业收入为7195/8512/9985百万元，增长率为18.19%/18.31%/17.30%，归母净利润为245/327/428百万元，增长率为26.47%/33.34%/30.76%，每股盈利为0.51/0.69/0.90元，PE为23.59/17.69/13.53倍 [6] - 催化剂：改性塑料扩张、新兴产业发展超预期、特种材料导入核心客户 [6] 重要点评 - 主要事件：无人物流车商业模式跑通，无人车在其他场景落地铺开曙光显现 [7] - 简要点评：无人车行业进入快速成长期，封闭及特种场景有望先行放量 [7] - 投资机会：关注有望在封闭及特种场景率先放量的无人车相关标的 [8] - 催化剂：政策支持力度超预期、技术进步 [8]