Workflow
高盛交易台:股票头寸及持仓关键指标
高盛高盛(US:GS) 高盛·2025-07-01 10:25

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 本周专业投资者推动股市上涨,美联储政策是宏观投资者对美国股市乐观情绪的重要驱动因素,油价下跌和鲍威尔国会证词提升9月降息预期,鼓励投资者增加美国股市净多头头寸,本周散户对股票或ETF买入力度未显著增加 [77][80] 各部分总结 CTA角落 - 模型显示CTA持有670亿美元全球股票多头仓位(61百分位),上周卖出92亿美元,在美国持有220亿美元多头仓位,未来一周预估主要在美国卖出,在上涨和平盘情景下未来一个月转为买入 [2] - 未来不同成交情况和时间段的资金流动有不同表现,如未来一周平盘成交买入额84.4亿美元(18亿美元流入美国)等,还给出SPX关键支撑位,短期5918、中期5846、长期5598 [5] 高盛做市商 - 高盛股票基本面多空表现预估2在6月20日至6月26日期间上涨1.65%(同期MSCI世界总回报指数上涨2.20%),贝塔贡献1.16%,阿尔法贡献0.49%,主要受多头收益推动;高盛股票系统性多空表现预估2同期下跌0.07%,贝塔贡献 - 0.34%,阿尔法贡献 + 0.27%,基本抵消 [2] 回购 - 上周交易量较轻,企业在财报发布前处于禁售期,上周交易量为2024年年初至今日均交易量的0.5倍,2023年年初至今日均交易量的0.6倍,交易集中在金融、科技和医疗保健板块,预计本周超85%公司处于禁售期,周末达88%,7月通常交易量轻,预计下周因美国独立日假期交易缓慢 [54] 高盛主要经纪业务 - 整体账簿总杠杆率上升0.6个百分点至295%(五年高点),净杠杆率上升2.5个百分点至79.7%(一年第92百分位),整体账簿多空比率上升1.7%至1.740(一年第35百分位);基本面多空总杠杆率下降2.5个百分点至203.7%(一年第83百分位),净杠杆率上升2.1个百分点至52.3%(一年第25百分位) [38] - 全球股票五周以来最大净买入(+1.6个标准差,一年),主要由多头买入推动,除欧洲外主要地区均净买入,北美和新兴亚洲领跑 [38] - 宏观产品占总名义净买入的70%,由多头买入和空头回补推动,单一股票连续七周净买入,主要由多头买入带动;11个全球行业中6个净买入,金融、信息技术和工业领跑,能源、通信服务和房地产净卖出最多 [40] - 对冲基金连续八周净买入美国股票(1年期标准差 + 1.3),主要由多头买入推动,空头回补程度较小;本周美国金融板块名义净买入为2016年12月以来最大、过去十年第二大,对冲基金连续五周净买入该板块 [40] - 全球能源股自2024年9月以来最大规模净卖出、过去十年第二大,因对冲基金在以色列 - 伊朗停火及油价下跌背景下加大做空力度;Prime组合目前在能源板块相较MSCI世界指数低配0.3%(上周超配0.3%) [41] - Prime组合在新兴市场亚洲配置较MSCI世界指数超配4.5%(一年第44百分位、五年第66百分位),在发达市场亚洲低配0.4%(接近五年高点,第96百分位);亚洲(新兴市场 + 发达市场)自2024年9月以来最大净买入,主要由多头买入推动 [41][42] 焦点图表 - 涉及情绪指标、美国恐慌指数、风险偏好指标、标普500指数与单只股票偏斜、看涨期权偏斜与看跌期权偏斜、标普期货流动性、资金利差与标普500指数对比等图表 [4] - 情绪指标衡量零售、机构和外国投资者股票持仓与过去12个月相比情况,低于 - 1.0或高于 + 1.0的读数表示极端立场,对预测未来回报有重要意义 [65]