报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 6月份PMI显示国内景气水平整体保持扩张，对股市产生利好推动；国常会定调强化企业科技创新主体地位预计对成长风格科技股有更多利好；特朗普对美联储主席人选的表态令美元承压，人民币汇率压力得到缓解；策略上建议轻仓逢低买入 [2] 各部分总结 期货合约数据 - IF主力合约（2509）价格3886.0，环比-1.0；IH主力合约（2509）价格2689.8，环比-1.0；IC主力合约（2509）价格5764.6，环比-11.2；IM主力合约（2509）价格6133.4，环比-22.2 [2] - IF次主力合约（2507）价格3911.6，环比+3.8；IH次主力合约（2507）价格2696.0，环比+4.2；IC次主力合约（2507）价格5868.0，环比+0.6；IM次主力合约（2507）价格6286.8，环比-2.6 [2] 期货盘面价差 - IF - IH当月合约价差1215.6，环比+2.2；IC - IF当月合约价差1956.4，环比-0.2；IM - IC当月合约价差418.8，环比-1.2；IC - IH当月合约价差3172.0，环比+2.0；IM - IF当月合约价差2375.2，环比-1.4；IM - IH当月合约价差3590.8，环比+0.8 [2] - IF当季 - 当月为-25.6，环比-5.0；IF下季 - 当月为-61.4，环比-10.6；IH当季 - 当月为-6.2，环比-2.2；IH下季 - 当月为-6.4，环比-3.4；IC当季 - 当月为-103.4，环比-9.2；IC下季 - 当月为-228.4，环比-15.4；IM当季 - 当月为-153.4，环比-19.0；IM下季 - 当月为-335.4，环比-25.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-31352.00，环比-1390.0；IH前20名净持仓-12341.00，环比-826.0；IC前20名净持仓-10912.00，环比-1448.0；IM前20名净持仓-34797.00，环比-2606.0 [2] 现货价格与基差 - 沪深300价格3942.76，环比+6.7，IF主力合约基差-56.8，环比-6.5；上证50价格2717.71，环比+5.7，IH主力合约基差-27.9，环比-4.9；中证500价格5934.67，环比+19.3，IC主力合约基差-170.1，环比-23.5；中证1000价格6373.77，环比+17.6，IM主力合约基差-240.4，环比-32.8 [2] 市场情绪指标 - A股成交额14965.31亿元，环比-208.39；两融余额18504.52亿元，环比+110.19；北向成交合计1318.02亿元，环比-260.71；逆回购到期量与操作量为-4065.0亿元，环比+1310.0 [2] - 主力资金昨日与今日为-18.58亿元，环比-330.05；上涨股票比例48.51%，环比-26.33；Shibor为1.367%，环比-0.055 [2] - IO平值看涨期权收盘价29.60，环比-3.00；IO平值看涨期权隐含波动率12.57%，环比-0.53；IO平值看跌期权收盘价63.60，环比-6.80；IO平值看跌期权隐含波动率11.82%，环比-1.20 [2] - 沪深300指数20日波动率9.04%，环比-0.02；成交量PCR为57.97%，环比-3.70；持仓量PCR为65.63%，环比+1.17 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股评分为5.60，环比-1.70；技术面评分为4.90，环比-2.50；资金面评分为6.30，环比-0.80 [2] 行业消息 - 中国6月官方制造业PMI为49.7，比上月上升0.2个百分点；6月非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点；6月综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点 [2] - A股主要指数普遍上涨，三大指数表现分化，上证指数涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%；沪深两市成交额连续四个交易日下滑，行业板块多数上涨，综合、医药生物板块领涨，计算机板块跌幅居前 [2] - 特朗普指责美联储主席鲍威尔，增加市场对美联储独立性受影响的担忧，美元走弱；国内6月三大PMI指数均回升，非制造业PMI及综合PMI持续处于扩张区间；国务院总理李强主持召开国务院常务会议；央行货币政策委员会召开二季度例会，建议加大货币政策调控强度 [2] 重点关注数据 - 7月1日15:50 - 16:30关注法国、德国、欧元区、英国6月SPGI制造业PMI终值；7月1日17:00关注欧元区6月HCPI、核心HCPI初值；7月1日21:45 - 22:00关注美国6月SPGI制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI、美国5月JOLTs职位空缺 [3] - 7月2日19:30关注美国6月挑战者企业裁员人数，20:15关注美国6月ADP就业人数；7月3日20:30关注美国6月非农就业人数、失业率、劳动参与率 [3]