报告公司投资评级 - 行业评级为非必需性消费/支援服务，6个月评级为买入（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 天立国际控股召开“天立启鸣AI学伴”大模型应用成果发布会，该模型已在全国107所学校25万师生中应用，构建起全场景智慧生态，公司还将有进一步发展规划 [1] - AI教育市场在政策、技术与资本推动下进入“全面落地”深水区，AI正推动教育结构转变 [3] - 天立推出AI高考冲刺营项目作为AI落地切入点有需求刚性、付费意愿高、可高效给出针对性训练等优势，且公司具备内容储备、实践经验和流量生源市场等优势 [4] - 维持盈利预测，预计FY25 - 27年营收分别为43.2亿、56.4亿、73.9亿人民币，调后净利分别为7.8亿、10.2亿、13.5亿人民币，EPS分别为0.37元、0.49元、0.64元 [5][9] 根据相关目录分别进行总结 发布会情况 - 6月30日，“天立启鸣AI学伴”大模型应用成果发布会在北京召开，该模型是首个在校园教学中实现规模化应用的AI大模型 [1] - 发布会进行现场签约，多所先锋学校与四川启鸣达人科技有限公司签署战略合作，共筑新生态 [2] 模型应用及优势 - “天立启鸣AI学伴”大模型以教研体系为根基、生成式AI技术为引擎，构建起“教、学、管、评、测、练”全场景智慧生态 [1] - 该模型进一步整合校本化知识图谱，通过“智慧学伴”、AI智习室及启鸣云校APP，实现“精准学情诊断 - 智能考试分析 - 动态路径优化”闭环 [2] 行业背景 - 2025年是中国AI教育全面落地的关键之年，在政策、技术与资本三重推力下，AI教育市场进入“全面落地”深水区 [3] - 教育部等九部门印发意见，20余省市推出地方政策，重点布局示范校建设、课程改革与师资培训 [3] - AI推动教育结构从“师生二元”转向“师 - 机 - 生三元”，以四川宜宾为例，AI可实时分析学情，调整教学策略 [3] 项目情况 - 天立推出AI高考冲刺营项目作为AI落地切入点，该项目需求刚性、付费意愿高，AI介入可实现千人千面个性化教学 [4] - 天立具备长期扎实且高质量的内容储备和实践经验，以及强大流量池和生源市场 [4] 财务预测 - 预计FY25 - 27年营收分别为43.2亿、56.4亿、73.9亿人民币，调后净利分别为7.8亿、10.2亿、13.5亿人民币，EPS分别为0.37元、0.49元、0.64元 [5][9]