报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年美国轮胎下游需求稳定，进口需求稳健但受关税短期扰动；6月轮胎原材料价格指数同环比明显下降；中国轮胎开工率走势不一、出口延续增长；全球轮胎替换市场总体稳健，各地区配套市场表现不一；赛轮轮胎产能全球化布局优势显著，业绩及品牌力有望继续增长 [5][38][122][123] 根据相关目录分别进行总结 原材料 - 6月轮胎原材料价格指数同环比明显下降，天然橡胶、丁苯橡胶、螺纹钢均价环比下降，炭黑均价环比上涨 [5][8] - 5月我国天然橡胶消费量、产量环比上涨，进口量环比下降，ANRPC成员国天然橡胶产量环比上涨 [14] - 6月天然橡胶现货价格呈上升趋势，丁苯橡胶价格小幅下跌，钢材市场价格震荡偏弱，炭黑市场先下跌后企稳 [21] 生产与出口 - 6月中国全钢胎月度平均开工率同比、环比增加，半钢胎月度平均开工率同比减少、环比增加 [26] - 5月中国橡胶轮胎外胎产量环比微降、同比上升，出口新的充气橡胶轮胎数量环比、同比上涨 [28] - 4月中国小客车胎、卡客车胎对外出口量环比、同比均上涨，出口贸易伙伴集中度不高 [31] - 5月中国非公路轮胎出口量、出口额同比、环比均上涨 [34] 消费 - 2025年5月全球轮胎替换市场总体相对稳健，各地区配套市场受经济环境、购车政策等影响表现不一 [38] - 6月中国重卡销量环比、同比上涨，物流业景气指数环比增加、同比减少，5月汽油消费量环比上涨、同比下降，柴油消费量环比上涨、同比下降 [55] - 6月中国公路物流运价指数均值环比、同比上涨，各车型运价指数同比保持小幅增长趋势 [61] - 5月美国汽车零部件及轮胎店零售额环比、同比上涨，6月汽油消费量环比上涨、同比微降，柴油消费量环比、同比上涨，汽车销量环比下降、同比下降；5月美国进口半钢胎、全钢胎数量环比下降、同比上涨，总体需求稳健，分地区表现受关税短期扰动 [5][67][76][77] - 2025Q1欧洲半钢胎替换市场销量处于近年同期较高水平，全钢胎替换市场销量处于近年同期较低水平；5月欧洲乘用车注册量、新能源汽车销量环比、同比上涨 [96] - 4月欧盟进口半钢胎数量环比下降、同比上涨，进口全钢胎数量环比、同比上涨 [104][111] 海运费 海运费在2021 - 2022年大幅涨跌，2023年恢复正常；2025年6月海运费有明显波动，波罗的海全球集装箱运价指数等环比上涨、同比下降 [115] 行业资讯 - 赛轮轮胎品牌价值增长，获碳中和表现榜奖项，推进海外市场布局，签署长协，参赛获奖，发布新品 [119] - 玲珑轮胎递交港交所上市申请，中策橡胶泰国工厂启动新产线，苏豪控股收购通用股份股权，双星轮胎启动技改项目，海安橡胶IPO上会通过，丰源轮胎拟赴北交所上市 [119][120] - 建大轮胎上调美国市场产品价格，米其林预计销量下降、终止合作、关闭工厂，普利司通关闭美国工厂，固特异关闭南非工厂 [120][121] - 大陆集团分拆业务、终止印度业务、提高可持续材料占比，ENSO计划在美国建碳中和轮胎工厂，南非征收反倾销税，多家车企缩短账期 [121] 重点公司 - 赛轮轮胎海外双基地已贡献业绩，规划基地全球化布局加深，技术、产品、渠道优势助力业绩及品牌力增长 [122][123]