报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 对中国Robotaxi行业增长保持积极态度,原因包括技术提升、带来新乘车体验、支持在线打车出行、形成新商业模式等 [1] - 预计未来几年中国领先的Robotaxi公司商业化进程将加速,通过扩大车队规模、增加乘车次数和开发更多商业模式潜力来实现 [10] - 上调2026 - 2035E中国Robotaxi TAM和2030E、2035E车队规模估计,但下调2025E TAM和车队规模估计 [11] 根据相关目录分别进行总结 行业发展现状 - 中国Robotaxi运营商加速运营以实现商业化,如Pony AI进行路测、WeRide与Uber合作扩张、百度Apollo积累大量乘车数据并计划海外扩张 [10] 市场规模预测 - 预计2030E / 2035E中国Robotaxi TAM将达到140亿美元 / 610亿美元,较之前预测增长20% / 31% [11] - 预计2030E车队规模从47.4万辆增至53.5万辆,2035E从190万辆增至230万辆 [11] 不同城市情况 - 一线城市Robotaxi车辆收入预计到2035E增至3.2万美元/辆 [16] - 不同城市达到盈亏平衡的时间和条件不同,一线城市预计2026年,二线城市预计2030年,其他城市预计2033年 [21] 成本分析 - 典型Robotaxi成本中,车辆占61%,传感器/AD软件占21%,域控制器占18% [23] 公司情况 - Pony AI 2024 - 2028年增长主要由Robotaxi业务驱动 [24] - 不同公司在Robotaxi市场的份额和发展趋势不同,如Pony AI、百度、Didi Voyager等 [14][27]