报告行业投资评级 - 维持偏多 [2] 报告的核心观点 - 宏观面有国常会研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，供需上澳巴铁矿石发运量减少、到港量增加，国内港口库存由增转降，钢厂高炉开工率和铁水产量降幅不大，铁水需求有支撑，整体宏观利好预期叠加主流持仓继续支撑矿价偏强运行，技术上I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位金叉、红柱放大，操作上短线偏多交易，注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价785.50元/吨，环比+12.50；持仓量703,244手，环比+12867；9 - 1合约价差33元/吨，环比+1.50；合约前20名净持仓-6516手，环比-1368；大商所仓单3,000.00手，环比0.00；新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价100.75美元/吨，环比+0.81 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿835元/干吨，环比+9；60.8%麦克粉矿808元/干吨，环比+9；京唐港56.5%超特粉矿714元/干吨，环比+11；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）22，环比-4；铁矿石62%普氏指数（前一日）99.10美元/吨，环比+0.95；江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿3.36，环比-0.04；进口成本预估值815元/吨，环比+7 [2] 产业情况 - 澳巴铁矿石发运离港量（周）2,987.10万吨，环比-7.80；中国47港到港总量（周）2,883.20万吨，环比+347.70；47港铁矿石库存量（周）14,346.89万吨，环比-139.01；样本钢厂铁矿石库存量（周）8,979.64万吨，环比+61.07；铁矿石进口量（月）10,594.80万吨，环比+781.80；铁矿石可用天数（周）21.00天，环比+3；266座矿山日产量（周）39.68万吨，环比-0.72；266座矿山开工率（周）62.83%，环比-1.57；266座矿山铁精粉库存（周）50.72万吨，环比-1.59；BDI指数1,906.00，环比+40.00；铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛21.01美元/吨，环比+0.50；西澳 - 青岛8.47美元/吨，环比+0.29 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）83.13%，环比-0.31；247家钢厂高炉产能用率（周）89.87%，环比-0.40；国内粗钢产量（月）8,318万吨，环比-336 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）15.99%，环比+0.43；标的历史40日波动率（日）15.82%，环比+0.39；平值看涨期权隐含波动率（日）19.31%，环比+0.25；平值看跌期权隐含波动率（日）19.86%，环比+1.68 [2] 行业消息 - 7月7日 - 7月13日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1393.0万吨，环比上升123.8万吨，库存持续累库，当前库存绝对量处于年初以来的较高水平；Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2718.82万吨，环比上期减95.92万吨，进口烧结粉总日耗112.15万吨，环比上期减0.27万吨，库存消费比24.24，环比上期减0.80 [2] 重点关注 - 周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率和产能利用率 [2]