报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 本周（20250714 - 20250718）电力设备与新能源板块上涨 0.57%，涨跌幅排名第 15，弱于上证指数；工控自动化涨幅最大，太阳能指数跌幅最大 [1] - 2025 年第二季度美国轻型车市场 6 月销量同比下降 4.2%，第二季度销量增长 2.3%，出现本年度首次负增长；本地组装车型占比上升，传统美系品牌回暖，特斯拉销量大降 [2][10] - “反内卷”措施落地使光伏产业链价格上行，硅料价格涨势巩固、成交活跃，硅片、电池片价格上调，组件价格稳定且部分企业调涨报价，看好行业盈利能力改善 [3][27] - 6 月变压器出口总额创新高，同比增长 47.8%；国网发布 2025 年特高压项目第三次设备招标，金额约 10 亿元 [4] 各行业总结 新能源汽车 行业观点概要 - 2025 年第二季度美国轻型车市场因关税和价格预期，需求提前透支，6 月销量同比降 4.2%，本地组装车型占比升至 54.8%；传统美系品牌回暖，特斯拉销量降 23.2%，依赖进口的欧洲品牌损失大 [10][11] - 推荐电动车三条投资主线，包括长期竞争格局好且有边际变化环节、4680 技术迭代带动产业链升级环节、新技术带来高弹性环节 [16] 行业数据跟踪 - 7 月 14 - 18 日，部分锂电池材料价格有变动，如正极材料 NCM523 环比涨 0.47%，碳酸锂电池级环比涨 4.55%，电解液磷酸铁锂环比降 0.56%等 [18] 行业公告跟踪 - 双林股份 2025 年半年度业绩预告显示，上半年净利润约 25066.32 - 31022.68 万元，同比升 1% - 25% [25] 光伏 行业观点概要 - 本周硅料价格涨势巩固、成交活跃，预计 7、8 月产量分别约 10.5 万吨、11 万吨，下游需求约 11 万吨/月；硅片、电池片价格上调，组件价格稳定且部分企业调涨报价 [27][28] - 国家通过“反内卷”等措施干预多晶硅产业，市场将回归理性；推荐光伏、风电、储能投资机会 [28][31] 行业数据跟踪 - 7 月 14 - 18 日，光伏产业链部分产品价格有变化，如硅料多晶硅致密料环比涨 5.71%，N 型硅片 - 182mm 环比涨 13.64%，TOPCon 电池片 - 182mm 元/W 环比涨 8.70%等 [36] 行业公告跟踪 - 甘肃能源民勤南湖 100 万千瓦风电项目获核准，装机容量超 2024 年末已发电控股装机容量 10%以上；黔源电力 2025 年上半年来水少但发电量增 1.55%，营收增 1.23%，利润总额增 7.55%，归母净利润降 4.54% [39] 电力设备及工控 行业观点概要 - 6 月变压器出口金额 56.5 亿元，同比增 47.8%，1 - 6 月出口 281.6 亿元，同比增 37.6%；高压、低压开关及控制装置，电线及电缆出口金额均有增长 [40] - 国网发布 2025 年特高压项目第三次设备招标，共 22 个标段、72 个包，金额约 10 亿元 [42] - 推荐电力设备三条投资主线，包括出海趋势、配网侧投资占比提升、特高压建设受益环节；工控及机器人关注 Tesla 主线、国产供应链厂商、内资工控企业 [43][46] 行业数据跟踪 - 展示固定资产投资完成额累计同比、长江有色市场铜价、通用和专用设备工业增加值同比、工业增加值累计同比等数据 [48][53] 行业公告跟踪 - 申昊科技及子公司获两项发明专利证书；禾望电气多位高管拟减持股份；长虹能源控股股东增持 40000 股；长江电力、中船科技实施 2024 年度权益分派 [55] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周涨 0.57%，排名第 15，弱于上证指数；沪指、深成指、创业板指均上涨 [56] - 板块子行业中，工控自动化涨幅最大，太阳能指数跌幅最大；本周涨幅居前股票为温州宏丰等，跌幅居前为长城电工等 [58]