报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周除传媒外一级行业整体跑赢沪深300，H20或恢复供应使国内CSP资本开支有望重启上行通道，海外算力链景气度上行 [3] - 建议关注受H20禁令影响大的细分方向及与海外算力建设相关的细分方向 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（7/14 - 7/18）涨幅为通信7.56%、电子2.15%、计算机2.12%、传媒 - 2.24%，除传媒外跑赢沪深300（1.09%） [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（15.82%）、印制电路板（11.05%）、横向通用软件（5.24%），跌幅靠前的为游戏Ⅲ（ - 4.02%）、大众出版（ - 2.37%）、教育出版（ - 2.34%） [3] - 电子周涨幅前三标的为东田微（30.19%）、*ST恒久（27.67%）、中电港（25.65%）；计算机为熙菱信息（27.08%）、ST立方（26.86%）、延华智能（24.04%）；传媒为世纪天鸿（17.08%）、游族网络（11.88%）、值得买（10.39%）；通信为新易盛（39.01%）、中际旭创（24.33%）、仕佳光子（22.43%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - 7月有多项行业活动，如第12届可信云大会、华为自研仓颉编程语言开源等 [14] - 英伟达有多项动作，发布RTX5050显卡、计划开源物理引擎Newton等 [14] - 多家AI公司有新进展，如Mistral推音频模型、OpenAI有功能更新和融资消息等 [17] - 多个国家和地区有AI相关政策和投资，如美国私营部门投资、日本公司要求员工用AI等 [18][19] - AI算力侧有新成果，如华为展出昇腾384超节点真机、全国产化AI一体机发布等 [21] 公司公告 - 多家公司有权益变动、减持、收购、投资等公告，如剑桥科技控股股东权益变动、甲骨文投资10亿美元等 [24][25][26]