报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][6][42] 报告的核心观点 - 机器人近期催化频繁，整机企业相继拿到大单、启动上市、进行真机展示，机器人板块有望开启在新场景应用和订单引领的上升行情 [6] - 特斯拉官宣 Model Y L 及 Model 3+出现在工信部产品公示，两款申报新车均将在年内上市，特斯拉车型在华销量有望重新提振 [7][8] 各部分总结 市场表现及估值水平 A股市场汽车板块本周表现 - 中信汽车指数涨3.2%，跑赢大盘2.1个百分点，位列30个行业中第3位，其中乘用车涨3.4%，商用车涨0.4%，汽车零部件涨4.3%，汽车销售及服务跌0.5%，摩托车及其他跌2.3%，新能源车指数涨2.8%，智能汽车指数涨2.3%，人形机器人指数涨1.6% [17][18] - 近一年以来，沪深300涨15.9%，汽车、新能源车、智能汽车涨跌幅分别为35.9%、31.2%、22.4%，相对大盘的收益率分别为+20.0pct、+15.3pct、+6.5pct [18] - 重点跟踪公司中，恒帅股份、雷迪克、福达股份等涨幅居前，云内动力、兴民智通、长春一东等位居跌幅榜前列 [22] 海外上市车企本周表现 - 跟踪的14家海外整车厂涨跌幅均值为4.8%，中位数为2.6%，LUCID、理想汽车、蔚来等表现居前，大众汽车、福特汽车、宝马集团等表现靠后 [24] 汽车板块估值水平 - 截至2025年7月18日，汽车行业PE（TTM）为35.9，位于近4年以来55.1%分位；汽车行业PB为3.0，位于近4年以来94.8%分位 [27] 北交所汽车板块表现 北交所行情跟踪 - 本周北证50跌0.2%，华鑫北证指数跌3.0%，近一年以来，北证50、华鑫北证指数涨跌幅分别为86.8%、27.7%，相对沪深300的收益率分别为+70.9pct、+11.8pct [30] 北交所汽车板块表现 - 跟踪的23家北交所汽车板块公司涨跌幅均值为-0.2%，中位数为0.0%，同心传动、威贸电子、旺成科技等表现居前，九菱科技、华洋赛车、华阳变速等表现靠后 [32] 行业数据跟踪与点评 周度数据 - 7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比去年7月同期增长1%，较上月同期下降6%；第二周日均零售4.8万辆，同比去年7月同期增长11%，较上月同期下降4%；7月1 - 13日，零售57.1万辆，同比去年7月同期增长7%，较上月同期下降5%；今年以来累计零售1,147.3万辆，同比增长11% [36] - 7月第一周全国乘用车厂商日均批发3.9万辆，同比去年7月同期增长39%，较上月同期增长0%；第二周日均批发4.6万辆，同比去年7月同期增长31%，较上月同期下降12%；7月1 - 13日，批发55.5万辆，同比去年7月同期增长34%，较上月同期下降7%；今年以来累计批发1,383.5万辆，同比去年增长13% [37] 成本跟踪 - 本周（7月14日 - 7月18日），重点跟踪的钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价分别为0.37/7.84/2.06/1.14/0.71万元/吨，周度环比分别为 +2.0 %/-1.2%/-0.6%/+1.2%/-0.6%，7月1日 - 7月18日价的月度环比分别为+2.5%/+0.6%/+1.1%/-1.3%/-0.2% [40] 行业评级 人形机器人 - 丝杠赛道推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；线性关节总成推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；灵巧手相关推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；内螺纹磨床投资机会推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；传感器推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙 [42] 整车及汽车零部件 - 整车关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；汽车零部件关注成长性赛道，包括轻量化的文灿股份、美利信等，内外饰的新泉股份、岱美股份等，智能汽车的中国汽研、中汽股份等，人形机器人的双环传动、精锻科技等，北交所的骏创科技、开特股份、易实精密 [43] 公司公告、行业新闻和新车上市 公司公告 - 浙江荣泰收购广东金力智能传动技术股份有限公司15%股份，通过增资和股份转让方式完成，投前估值为18.99亿元 [45][46] - 无锡振华拟使用募集资金向全资子公司廊坊振华全京申汽车零部件有限公司提供不超过17,260.72万元的无息借款用于募投项目 [49][50] - 伯特利与金鼎私募共同投资设立合伙企业，用于投资新兴领域未上市企业股权等，公司认缴出资19,800万元，持股99% [51] - 双林股份为湖北新火炬科技有限公司向中行襄阳分行申请的授信业务提供最高不超过6,000万元的保证担保 [52] 行业新闻 - 特朗普称将于8月1日起对欧盟和墨西哥征收30%的关税，欧盟和墨西哥表示将争取达成协议或采取反制措施 [53] - 英国计划投入高达7亿英镑资金促进电动汽车销售，并投资6,300万英镑建设充电桩 [54] - 挪威6月新车销量增长，电动车渗透率逼近97%，主要由新款特斯拉Model Y带动 [56] - 比亚迪全品牌上线支持手车互联功能，全面兼容国内主流手机品牌 [57] - 特斯拉将在印度销售Model Y汽车，起售价为69,770美元，预计第三季度交付，瞄准印度高端电动汽车细分市场 [58] - 多地发放鸿蒙智行购车补贴，7月1日至7月31日购买部分车型可获3000元现金补贴 [59] - 理想i8开启预订，预计售价35 - 40万元，最终售价7月29日揭晓 [60] 新车上市 - 7月16日，吉利汽车缤越（A0级SUV）和长安汽车CS75 PLUS（A级SUV）上市，售价分别为7.88万元和11.59万元 [62]