核心观点 - 近两周人形机器人产业市场关注度显著提高，相关指数涨幅较好，易方达国证机器人产业ETF资金净流入规模突破20亿，年内增超10倍，行情由订单、资本、意见领袖发言、产业、政策五层面因素驱动，且在指数上行阶段受益高低切需求，启动逻辑顺畅 [2][3] 市场表现 - 7月7日至7月18日，国证机器人产业指数累计涨幅7.6%，万得人形机器人指数涨7.5%，机器人185指数涨7.7%，中大力德、鼎泰高科、浙江荣泰等成分股表现突出 [2][3] - 挂钩国证机器人产业指数的易方达国证机器人产业ETF持续获资金净流入，流通份额显著增加，最新规模突破20亿元，年内规模增超10倍 [2][3] 驱动因素 订单层面 - 中国移动1.24亿元订单花落智元与宇树，标志国内人形机器人较大规模商业采购落地，降低其他企业采购决策门槛 [2][10] 资本层面 - 智元收购上纬新材控至少63.62%股权，预计带动更多机器人企业通过并购重组实现资本化 [2][10] 意见领袖发言层面 - 英伟达CEO黄仁勋称AI下一波浪潮将是机器人系统 [2][10] 产业层面 - 此前特斯拉高管变动事件对机器人行情的扰动或有所缓解 [2][10] 政策层面 - 7月18日工信部表示推动人形机器人等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道，同日公布上半年开源550万条人形机器人训练数据，北京、重庆等地也出台支持政策 [2][11] 近两周动态 政策动态 - 成都提出创新打造机器人农业生产场景，广东提出加快发展具身机器人产业，工信部调研人工智能赋能新型工业化并强调发展人形机器人，重庆提出打造“机器人+”应用场景等 [13] 股权及融资动态 - 星动纪元完成近5亿元A轮融资，首程控股旗下基金追加投资星海图，杭叉集团子公司拟收购国自机器人99.23%股份等多起融资及股权变动事件 [14] 行业动态 - 国产机器狗速度破世界纪录，智元等发布新款机器人，多家公司在机器人业务上有新进展，如订单增加、技术合作等 [15][16] - 北京人形机器人创新中心发布开源运动控制框架和一站式具身智能公共服务平台，美国研究人员训练机器人自主完成胆囊切除手术等 [18]