核心观点 - 小菜园25H1净利润预计3.6亿-3.8亿元，同比增长28.57%-35.71%，主要得益于运营效率优化、成本管控和精细化管理 [12] - 中国香港《稳定币条例草案》正式生效，建立法币稳定币发行人发牌制度，完善虚拟资产监管框架 [13] - 京东拟以181亿元收购欧洲消费电子零售商CECONOMY，推进"自建+收购"本地电商战略 [15] - 美国7月非农就业新增7.3万人，远低于预期的11万人，且5-6月数据合计下修25.8万人 [36] - 投资建议聚焦"AI+"和新兴消费两条主线，推荐阿里巴巴-W、腾讯控股等互联网科技股及毛戈平、蜜雪集团等消费股 [8] 公司动态 小菜园 - 25H1净利润预计3.6亿-3.8亿元，同比增长28.57%-35.71% [12] - 增长驱动因素：运营效率优化、成本费用管控、精细化管理深化 [12] 京东 - 拟以4.60欧元/股收购CECONOMY，总估值22亿欧元（约181亿元），已获31.7%股东不可撤销承诺 [15] - CECONOMY为欧洲消费电子零售龙头，旗下MediaMarkt和Saturn在欧洲12国运营超1000家门店，德国市场份额超30% [16] - 京东海外布局持续深化，2022年起通过Ochama品牌在欧洲拓展，2024年1-10月波兰与德国订单同比增长284% [17] - 2025年4月在伦敦测试运营Joybuy品牌，提供当日/次日达服务 [17] 其他公司 - 奈雪的茶更换独立非执行董事及审核委员会主席 [39] - 玄武云科技预计25H1净亏损2700万-3100万元，同比扩大 [51] - 苹果CEO库克表示AI将成为公司未来核心方向，市场规模将超越智能手机和互联网 [52] 行业动态 金融科技 - 中国香港《稳定币条例草案》8月1日生效，要求法币稳定币发行人必须申领牌照 [13] - 条例规定：储备资产需妥善分隔，维持稳定机制，按面额处理赎回要求，符合反洗钱规定 [13] - 仅允许持牌机构向零售投资者销售持牌发行人发行的法币稳定币 [13] 消费电子 - CECONOMY 25Q1整体营收下滑1.6%，但线上业务增长7.4%，占比达25% [16] 餐饮 - 霸碗全国门店突破800家，正在18省扩张 [40] - 谭仔国际进军马来西亚市场，在雪兰莪州开设首家门店 [40] - 瑞幸咖啡启动全线包装升级 [43] 旅游酒店 - 复星旅文获得8亿欧元银团贷款，用于全球旅游项目开发 [45] - 希尔顿集团与滴滴合作在上海酒店提供英文版服务 [49] - 哈尔滨会展中心希尔顿酒店开业，希尔顿品牌首次进入黑龙江 [49] 科技互联网 - SAP收购SmartRecruiters，强化人力资源管理套件 [49] - 阿里巴巴研发AI眼镜，整合通义千问大模型和夸克AI能力，预计年内发布 [52] 市场数据 港股 - 本周恒生指数下跌3.47%，恒生科技指数下跌4.94%，国企指数下跌3.78% [24] - 医疗保健业涨幅最大（+1.82%），原材料业跌幅最大（-5.87%） [20] - 南向资金本周流入250.02亿元，较上周增加39.41亿元 [23] 美股 - 本周道指下跌2.92%，标普500下跌2.36%，纳指下跌2.17%，纳斯达克中国金龙指数下跌4.93% [27]