海外市场表现 - MSCI全球股指本周下跌2.54%，大部分国家股市下跌[4] - 美股高位回调，道指、标普500、纳指分别下跌2.92%、2.36%、2.17%[4] - 10年期、2年期美债收益率分别下行17bp、22bp至4.23%、3.69%[4] - 美元指数上涨1.04%至98.7，COMEX黄金、ICE布油分别上涨2.32%、2.84%[4] 美国经济数据 - 美国二季度GDP环比折年率从-0.5%反弹至3.0%，同比增速持平于2%[5][8] - 7月新增非农就业人数7.3万人，低于前值14.7万人，5月、6月数据分别下修12.0、13.8万人[5] - 失业率从4.1%小幅升至4.2%，显示劳动力市场风险上升[5][24] - 6月PCE通胀同比、环比均上行，个人消费支出同比从4.66%升至4.75%[23] 政策与贸易 - 特朗普最新对等关税2.0将于8月7日实施，预计美国平均有效关税将升至17%左右[32][34] - 铜关税已于8月1日实施，对半成品铜产品征收50%关税[32] - 美国与韩国、欧盟等达成初步贸易协议，但短期关税扰动仍在[32][35] 港股表现 - 恒生指数本周回落3.5%，恒生科技指数下跌4.9%[4] - 南向资金净流入590亿港元，规模较前值324亿港元明显扩大[51] - 行业方面仅医疗保健业上涨1.82%，原材料业、资讯科技业领跌[51]