投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 核心财务数据 - 2025年上半年预计净利润3.6-3.8亿元，同比增长28.57%-35.71% [2][6] - 2025-2027年归母净利润预测：7.01亿元（2025年）、8.45亿元（2026年）、10.21亿元（2027年） [2] - 当前股价对应PE：15.51X（2025年）、12.86X（2026年）、10.65X（2027年） [2] 行业趋势 - 2025年上半年社零餐饮收入同比增速2-5月逐步回升，6月因"禁酒令"回调 [9] - 电商平台补贴（美团、淘宝、京东）对平价餐饮行业有显著助力 [9] - 限额以上餐饮收入增速弱于社零餐饮，结构性分化加剧 [9] 公司运营优化 - 通过标准化运营管理体制覆盖门店开发、原材料选购、员工培训、客户服务全环节 [9] - 运用信息技术提升运营能力，自建全冷链仓储物流供应链体系 [9] - 数字化赋能降低成本，提高门店可复制性，加速扩张 [9] 品牌战略与扩张 - 高铁冠名列车营销锁定近10亿消费群体，强化"直营店品质"传播 [9] - 香港首店进入装修阶段，标志国际化布局第一步 [9] - "菜手"品牌成为第二大品牌，顺应消费趋势 [2] 发展前景 - 聚焦全球化、数字化、可持续化三大方向 [2] - 供应链赋能加密现有城市布局并进驻新城市 [2] - 凭借标准化管理、供应链优势及单店模型抢抓行业复苏机遇 [2]