报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四I2509合约宽幅整理 宏观方面美国经济放缓或使短期内降息成合适政策选择 供需上本期澳巴铁矿石发运量减少、到港量增加 国内港口库存下滑 铁水产量和重点钢企粗钢日产下降 短期市场多空交织 9月合约临近交割持仓量萎缩 行情或区间整理 I2509合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整 操作上短线交易 注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - I主力合约收盘价793元/吨 环比降1.5元；持仓量335365手 环比降22928手 [2] - I 9 - 1合约价差18.5元/吨 环比升1.5元；合约前20名净持仓 - 4804手 环比升6732手 [2] - I大商所仓单3900手 环比无变化 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价102.2美元/吨 环比升0.4美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿841元/干吨 环比降2元；60.8%麦克粉矿829元/干吨 环比降2元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿717元/干吨 环比无变化；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）36元 环比降1元 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）101.20美元/吨 环比降0.45美元；江苏废钢/青岛港60.8%麦克粉矿为3.32 环比降0.02 [2] - 进口成本预估值831元/吨 环比降4元 [2] - 全球铁矿石发运总量（周）3061.80万吨 环比降139.10万吨；中国47港到港总量（周）2622.40万吨 环比升302.70万吨 [2] - 47港铁矿石库存量（周）14222.01万吨 环比降173.67万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）9012.09万吨 环比升126.87万吨 [2] 产业情况 - 铁矿石进口量（月）10462.30万吨 环比降132.70万吨；铁矿石可用天数（周）24天 环比升1天 [2] - 266座矿山日产量（周）39.09万吨 环比降2.01万吨；266座矿山开工率（周）62.32% 环比降2.36% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）38.00万吨 环比降2.90万吨；BDI指数1994 环比升73 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛23.87美元/吨 环比升0.23美元；西澳 - 青岛10.15美元/吨 环比升0.50美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）83.48% 环比无变化；247家钢厂高炉产能利用率（周）90.22% 环比降0.56% [2] - 国内粗钢产量（月）8318万吨 环比降336万吨 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）19.43% 环比降3.27%；标的历史40日波动率（日）17.90% 环比降0.05% [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）18.76% 环比升0.34%；平值看跌期权隐含波动率（日）18.19% 环比降0.58% [2] 行业消息 - Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2756.28万吨 环比减74.41万吨 进口烧结粉总日耗116.14万吨 环比增0.44万吨 库存消费比23.73 环比减0.74 [2] - 7月中国进口铁矿砂及其精矿10462.3万吨 较上月减少132.5万吨 环比下降1.3%；1 - 7月累计进口铁矿砂及其精矿69656.9万吨 同比下降2.3% [2] 重点关注 - 周五国内铁矿石港口库存、高炉开工率及产能利用率 [2]