投资评级 - 报告未明确给出e.l.f. Beauty的具体投资评级 [1][8] 核心财务表现 - FY26Q1净销售额达3.54亿美元，同比增长9%，其中国际市场增长30%显著高于美国市场的5% [2][9] - 毛利率同比下降2.15个百分点至69%，主要受新增关税影响，但部分被中国采购的外汇优势抵消 [2][9] - 调整后EBITDA为8710万美元，同比增长12%，其中约7%增长来自英镑兑美元汇率波动带来的500万美元外汇收益 [3][10] - 净利润同比下降30%至3331万美元，主因税率正常化及股票薪酬相关税收优惠减少 [3][10] 业务运营动态 - 完成对Rhode品牌的8亿美元收购，通过6亿美元定期贷款和260万股普通股融资，该品牌过去三年通过10个DTC产品实现2.12亿美元销售额 [6][12] - 计划将Rhode品牌于2025年9月进驻美国、加拿大及英国的Sephora门店以扩大分销 [6][12] - 8月1日实施全产品线提价1美元（21年来第三次），提价后75%产品仍低于10美元价位 [4][11] 战略举措与展望 - 通过定价调整、供应链优化和业务多元化三方面缓解关税影响，预计年度商品成本将增加5000万美元 [4][11] - 预计FY26H1净销售额增速将超Q1的9%，主要受益于Rhode品牌两个月的增量贡献 [4][11] - 维持FY26营销支出占销售额24%-26%的预期，Q1实际支出22%低于原计划因活动延期至Q2 [2][9] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物同比增长56%至1.7亿美元，自由现金流从50万美元大幅提升至2000万美元 [5] - 7月完成SAP系统上线以支持ERP升级，资金将优先用于国际扩张和人才建设 [5]